20220731-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2022年7月第5期）_基础材料超跌反弹_16页_2mb

新材料&金属材料行业周报总结（2022年7月第5期）

核心内容概览

本报告聚焦于新材料与金属材料行业，涵盖钢铁、有色金属、工业金属、稀有金属、黄金等细分领域，分析了行业基本面、价格走势、库存变化、公司动态及投资建议。

主要观点

钢铁行业

• 行业基本面改善：钢材价格连续两周回升，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材价格分别上涨3.61%、3.51%、1.31%、1.88%、3.1%。
• 库存下降：社会库存和主要钢厂库存均大幅下降，分别减少58.33万吨和54.06万吨。
• 原材料价格波动：铁矿、焦煤、焦炭、废钢、钢坯价格分别上涨11.4%、0%、-8.7%、2.1%、2.3%。
• 吨钢毛利回升：螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材吨钢毛利分别增加68元、41元、-35元、3元、54元。
• 行业前景：供给端受减产政策影响，下半年释放空间有限；需求端逐步恢复，行业基本面已触底。

有色金属行业

• 锂板块：锂辉石、氢氧化锂、碳酸锂价格保持稳定或微涨，供需偏紧支撑价格。
• 稀土板块：氧化镨钕价格微跌，氧化铽微涨，整体价格下跌空间有限。
• 工业金属价格：铜价上涨5.57%，铝价上涨4.20%，黄金上涨2.69%，白银上涨6.70%。
• 库存变化：铜、铝库存下降，显示市场去库趋势。
• 政策支持：新能源汽车、充电设施等政策推动有色金属需求增长。

关键信息

钢铁行业数据

• 钢材价格：螺纹4159元/吨（+3.61%）、热卷3969元/吨（+3.51%）、中厚板4200元/吨（+1.31%）、冷轧4390元/吨（+1.88%）、线材4559元/吨（+3.1%）。
• 库存变化：社会库存降至1321.57万吨，主要钢厂库存降至514.42万吨。
• 重点关注标的：
  • 工业用板材公司：首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份、宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份。
  • 特钢重点公司：甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、图南股份、久立特材。
  • 建材公司：方大特钢、三钢闽光、韶钢松山。
  • 市政管道材料公司：新兴铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业。
  • 智慧管网：正元地信。

有色金属行业数据

• 锂板块：锂辉石价格4720美元/吨（稳定），氢氧化锂46.75万元/吨（稳定），碳酸锂47.05万元/吨（+0.11%）。
• 稀土板块：氧化镨钕80.8万元/吨（-0.62%），氧化镝235万元/吨（+0.21%），氧化铽1390万元/吨（+2.21%）。
• 工业金属：
  • 铜：SHFE铜价60100元/吨（+5.57%）。
  • 铝：SHFE铝价18750元/吨（+4.20%）。
  • 黄金：SHFE黄金价386.1元/克（+2.69%）。
  • 白银：SHFE白银价4462元/千克（+6.70%）。
• 库存变化：
  • SHFE铜库存3.7万吨（-1.33万吨）。
  • SHFE铝库存18.54万吨（-0.5万吨）。
• 重点关注标的：盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业。

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险。
• 下游需求不及预期风险。
• 新冠疫情持续蔓延风险。

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%。
• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅在10%~20%。
• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%。
• 减持：证券相对于沪深300指数跌幅超过10%。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅超过10%。
• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%。
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数跌幅超过10%。

图表与数据目录

• 图1：本周各板块涨幅。
• 图2：本周有色金属行业子版块涨幅。
• 图3：本周主要钢铁公司涨跌幅前五。
• 图4：本周主要有色金属公司涨跌前五。
• 图5：本周主要钢铁公司PE（TTM）情况。
• 图6：本周主要有色金属公司PE（TTM）情况。
• 图7：钢铁板块个股沪（深）股通持股占比。
• 图8：有色金属板块个股沪（深）股通持股占比。
• 图9~图23：钢铁行业高频数据跟踪。
• 图24~图35：工业金属价格走势及库存跟踪。
• 表1：本周钢铁有色金属价格涨跌幅。
• 表2~表3：钢铁、有色金属板块上市公司重要公告。
• 表4~表5：钢铁、有色金属行业动态。

结论

当前，钢铁行业基本面有所改善，钢材价格回升，库存下降，利润回升，市场对行业未来持乐观态度。有色金属行业受政策支持及新能源需求增长影响，锂、稀土等板块表现强劲，但需关注原材料价格波动及需求变化。建议投资者关注具备高牌号无取向硅钢生产能力的公司，以及受益于新能源政策的锂、稀土等相关企业。