20210322-国投安信期货-金融期权波动率日报_9页

50ETF、沪300ETF、深300ETF期权市场分析总结

核心内容概述

本报告汇总了50ETF、沪300ETF、深300ETF近期的期权市场数据，包括标的物价格、历史波动率（HV）、隐含波动率（IV）、权利金变化、ATM隐含波动率、skew指数、月回报率分布等关键指标。数据来源为同花顺iFinD和国投安信期货，涵盖2021年3月18日至3月22日期间的数据。

50ETF期权市场分析

基础数据

• 距合约到期：26天
• 距合约换月：23天（交易日）
• 标的物价格：3.591（3月18日）
• 历史波动率（HV）：
  • 20日HV：27.99%
  • 40日HV：23.87%
  • 60日HV：23.04%
• 当月同期HV：16.12%（3月18日）
• 当月IV：19.48%（3月18日）
• 上市以来IV分位数：77.10%（3月18日）
• 次月IV/同期HV：20.85%
• 平值组合权利金：26.61%

波动率对比

• 近30日历史波动率与隐含波动率：隐含波动率略高于历史波动率，显示市场对未来波动的预期略高于实际波动。
• 权利金变化：近三天变化为84，近10天变化为-652，换月以来变化为0。
• ATMIV期限结构：隐含波动率呈现一定的期限结构变化，显示市场对远期波动的预期存在差异。
• 日内振幅：今日为1.36%，昨日为2.70%，前日为1.16%。
• Skew指数：今日为100.48，表明市场对尾部风险的定价略高于中性风险。
• 月回报率分布：反映50ETF近期价格波动情况，具体数据需结合图表分析。

沪300ETF期权市场分析

基础数据

• 距合约到期：26天
• 距合约换月：23天（交易日）
• 标的物价格：5.136（3月18日）
• 历史波动率（HV）：
  • 20日HV：29.65%
  • 40日HV：25.92%
  • 60日HV：24.44%
• 当月同期HV：20.53%（3月18日）
• 当月IV：20.92%（3月18日）
• 上市以来IV分位数：55.10%（3月18日）
• 次月IV/同期HV：28.77%
• 平值组合权利金：288

波动率对比

• 近30日历史波动率与隐含波动率：隐含波动率略低于历史波动率，显示市场对未来波动的预期略低于实际波动。
• 权利金变化：近三天变化为44，近10天变化为-956，换月以来变化为0。
• ATMIV期限结构：隐含波动率呈现一定的期限结构变化，显示市场对远期波动的预期存在差异。
• 日内振幅：今日为1.54%，昨日为3.39%，前日为1.02%。
• Skew指数：今日为98.88，表明市场对尾部风险的定价略低于中性风险。
• 月回报率分布：反映沪300ETF近期价格波动情况，具体数据需结合图表分析。

深300ETF期权市场分析

基础数据

• 距合约到期：26天
• 距合约换月：23天（交易日）
• 标的物价格：5141.7681（3月18日）
• 历史波动率（HV）：
  • 20日HV：28.63%
  • 40日HV：25.58%
  • 60日HV：24.04%
• 当月同期HV：28.63%（3月18日）
• 当月IV：22.22%（3月18日）
• 上市以来IV分位数：51.40%（3月18日）
• 次月IV/同期HV：25.74%
• 平值组合权利金：23760

波动率对比

• 近30日历史波动率与隐含波动率：隐含波动率略低于历史波动率，显示市场对未来波动的预期略低于实际波动。
• 权利金变化：近三天变化为-7040，近10天变化为-16760，换月以来变化为-7040。
• ATMIV期限结构：隐含波动率呈现一定的期限结构变化，显示市场对远期波动的预期存在差异。
• 日内振幅：今日为1.32%，昨日为1.66%，前日为0.78%。
• Skew指数：今日为99.43，表明市场对尾部风险的定价略高于中性风险。
• 月回报率分布：反映深300ETF近期价格波动情况，具体数据需结合图表分析。

共同关注点

波动率对比

• 历史波动率：三者均显示近期历史波动率处于中等偏上水平，表明市场波动性相对较高。
• 隐含波动率：普遍高于历史波动率，表明市场对未来波动的预期偏高，可能反映投资者风险偏好上升。
• IV分位数：50ETF和沪300ETF的IV分位数均处于中等水平，而深300ETF的IV分位数略低，表明市场对其波动性预期相对较低。

权利金变化

• 权利金：三者权利金均呈现下降趋势，尤其是近10天变化显著，可能与市场情绪或标的物价格波动有关。

ATMIV期限结构

• 隐含波动率期限结构：三者均显示隐含波动率随到期时间的增加而有所变化，显示市场对未来波动的预期存在差异。

Skew指数

• Skew指数：三者Skew指数均在100左右波动，表明市场对尾部风险的定价略高于中性风险，反映一定的风险溢价。

图表信息

• 期权合成期货-当月股指期货日内差值图：反映期权与期货价格的差异，用于评估市场对标的物未来走势的预期。
• 上市以来期权合成期货-股指期货差值走势图：显示期权与期货价格长期趋势差异，有助于判断市场整体情绪。

数据来源

• 同花顺iFinD
• 国投安信期货

免责声明

本报告由国投安信期货有限公司撰写，仅作为市场参考，不构成投资建议。报告内容基于合法渠道获取的数据，但不保证其准确性和完整性。国投安信期货有限公司保留对报告内容的修改和最终解释权。