20260106-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

期权市场波动率与偏度分析总结

核心内容概览

本文档汇总了多个ETF及指数期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数、偏度指数以及相关图表，用于分析期权市场的波动率结构和偏度变化。数据来源为同花顺iFinD和国投期货。

各ETF及指数期权数据分析

【50ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：3.105
  • 标的涨跌幅：-0.10%
  • 当月IV：13.39%
  • 当月IV分位数（近1年）：25.30%
  • 当月IV分位数（近2年）：30.60%
  • 次月IV：14.34%
  • 次月IV分位数（近1年）：41.70%
  • 次月IV分位数（近2年）：40.40%
• 偏度指数：
  • 今日：79.41
  • 昨日：94.80
  • 二日前：101.59
  • 三日前：92.86
  • 四日前：100.03

【沪300ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：4.753
  • 标的涨跌幅：-0.42%
  • 当月IV：13.69%
  • 当月IV分位数（近1年）：28.10%
  • 当月IV分位数（近2年）：29.00%
  • 次月IV：15.44%
  • 次月IV分位数（近1年）：45.90%
  • 次月IV分位数（近2年）：47.70%
• 偏度指数：
  • 今日：88.31
  • 昨日：98.98
  • 二日前：103.24
  • 三日前：97.70
  • 四日前：101.35

【深300ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：4.921
  • 标的涨跌幅：1.95%
  • 当月IV：13.82%
  • 当月IV分位数（近1年）：22.40%
  • 当月IV分位数（近2年）：26.30%
  • 次月IV：15.40%
  • 次月IV分位数（近1年）：46.70%
  • 次月IV分位数（近2年）：45.80%
• 偏度指数：
  • 今日：84.27
  • 昨日：96.64
  • 二日前：97.26
  • 三日前：97.01
  • 四日前：98.39

【沪中证500ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：7.792
  • 标的涨跌幅：2.78%
  • 当月IV：18.07%
  • 当月IV分位数（近1年）：40.00%
  • 当月IV分位数（近2年）：29.80%
  • 次月IV：19.10%
  • 次月IV分位数（近1年）：46.40%
  • 次月IV分位数（近2年）：41.40%
• 偏度指数：
  • 今日：91.41
  • 昨日：97.43
  • 二日前：103.65
  • 三日前：99.36
  • 四日前：101.22

【深中证500ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：3.075
  • 标的涨跌幅：2.74%
  • 当月IV：18.47%
  • 当月IV分位数（近1年）：42.00%
  • 当月IV分位数（近2年）：33.90%
  • 次月IV：19.61%
  • 次月IV分位数（近1年）：49.70%
  • 次月IV分位数（近2年）：45.00%
• 偏度指数：
  • 今日：86.53
  • 昨日：94.69
  • 二日前：103.24
  • 三日前：96.54
  • 四日前：95.32

【创业板ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：3.281
  • 标的涨跌幅：2.98%
  • 当月IV：24.55%
  • 当月IV分位数（近1年）：43.60%
  • 当月IV分位数（近2年）：48.00%
  • 次月IV：26.88%
  • 次月IV分位数（近1年）：57.80%
  • 次月IV分位数（近2年）：63.00%
• 偏度指数：
  • 今日：90.34
  • 昨日：96.58
  • 二日前：95.66
  • 三日前：95.52
  • 四日前：95.68

【科创50ETF】

• 当月合约距离到期还剩：16天
• 今日：
  • 标的物价格：1.457
  • 标的涨跌幅：1.89%
  • 当月IV：21.13%
  • 当月IV分位数（近1年）：54.60%
  • 当月IV分位数（近2年）：34.90%
  • 次月IV：22.69%
  • 次月IV分位数（近1年）：63.20%
  • 次月IV分位数（近2年）：46.80%
• 偏度指数：
  • 今日：86.62
  • 昨日：97.19
  • 二日前：96.99
  • 三日前：96.38
  • 四日前：95.32

【300指数】

• 当月合约距离到期还剩：8天
• 今日：
  • 标的物价格：4790.694
  • 标的涨跌幅：1.55%
  • 当月IV：15.75%
  • 当月IV分位数（近1年）：63.60%
  • 当月IV分位数（近2年）：56.40%
  • 次月IV：17.06%
  • 次月IV分位数（近1年）：66.10%
  • 次月IV分位数（近2年）：61.70%
• 偏度指数：
  • 今日：73.68
  • 昨日：97.40
  • 二日前：105.72
  • 三日前：103.84
  • 四日前：101.51

【1000指数】

• 当月合约距离到期还剩：8天
• 今日：
  • 标的物价格：7864.903
  • 标的涨跌幅：1.43%
  • 当月IV：21.13%
  • 当月IV分位数（近1年）：54.60%
  • 当月IV分位数（近2年）：34.90%
  • 次月IV：22.69%
  • 次月IV分位数（近1年）：63.20%
  • 次月IV分位数（近2年）：46.80%
• 偏度指数：
  • 今日：90.94
  • 昨日：95.62
  • 二日前：111.32
  • 三日前：102.69
  • 四日前：104.72

【上证50指数】

• 当月合约距离到期还剩：8天
• 今日：
  • 标的物价格：3158.763
  • 标的涨跌幅：1.90%
  • 当月IV：18.23%
  • 当月IV分位数（近1年）：84.40%
  • 当月IV分位数（近2年）：74.40%
  • 次月IV：56.23%
  • 次月IV分位数（近1年）：68.50%
  • 次月IV分位数（近2年）：83.40%
• 偏度指数：
  • 今日：73.07
  • 昨日：92.24
  • 二日前：101.06
  • 三日前：97.56
  • 四日前：97.89

主要观点

1. 隐含波动率（IV）：

   • 各ETF及指数的当月IV在近期波动幅度较小，多数在13%至26%之间。
   • 当月IV分位数在近1年和近2年期间呈现不同波动趋势，部分ETF的IV分位数高于平均水平，表明市场波动预期较高。

2. 偏度指数：

   • 偏度指数（delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波）整体偏高，表明市场对上涨波动的预期较强。
   • 偏度指数在多数情况下高于历史平均水平，可能反映市场对看涨期权的溢价较高。

3. 微笑曲线与期限结构：

   • 各ETF及指数的微笑曲线显示，随着行权价偏离平值，隐含波动率上升，表明市场对极端波动的定价较高。
   • ATMIV期限结构显示，当月IV普遍高于次月IV，表明市场对短期波动的预期更为强烈。

关键信息

• 隐含波动率（IV）：反映市场对未来价格波动的预期，通常与标的物价格变动和市场情绪相关。
• IV分位数：用于比较当前IV与历史同期IV的相对位置，有助于判断市场波动是否处于高位或低位。
• 偏度指数：衡量市场对看涨和看跌期权波动率的不对称性，偏高可能预示市场对上涨波动的偏好。
• 微笑曲线：描述不同行权价的隐含波动率变化，曲线越陡峭，市场对尾部风险的定价越高。
• 期限结构：显示不同到期月份的IV差异，有助于识别市场对未来波动的预期。

数据来源

• 同花顺iFinD
• 国投期货

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