20240630-国盛证券-传媒行业周报_6月国产游戏版号发放_首个SORA生成的商业广告发布_10页_947kb

传媒行业周报摘要

1. 行情概览
   本周（6月24日至6月28日）中信一级传媒板块下跌0.83%。板块表现整体不佳，相较于同期基准指数，多数子板块也呈下跌态势。高股息的出版板块表现相对较好，板块涨幅前十的个股中七家为出版企业。随着AI产业加速发展，国产大模型性能持续提升，AI领域被视为重要的投资机会。

2. 重点事件回顾

   • AI领域动态：
     OpenAI宣布自7月9日起，限制包括中国在内的非支持国家的API流量，导致依赖其服务的开发者需寻找替代方案。国产大模型公司迅速响应，展示了中国AI技术的进步。同时，首个由OpenAI文生视频模型Sora制作的商业广告发布，标志着AI在广告领域的应用进展。
     另外，纽约大学与谷歌团队发布了开源多模态模型“寒武纪Cambrian-1”，谷歌TPU支持，强化了视频与音频领域的AI技术。谷歌也推出了面向消费者的个性化聊天AI产品，加入个性化聊天AI赛道。

   • 游戏与娱乐：
     国家新闻出版署6月25日发放104款国产游戏版号，涵盖移动端、客户端及网页游戏，多家游戏厂商如腾讯、七互娱、吉比特、电魂网络在列。本周票房方面，《云边有个小卖部》《头脑特工队2》《绝地战警》分别位列票房前三。

3. 投资建议与推荐标的

   • 出版板块：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒、中文传媒等。
   • 影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等。
   • AI相关企业：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等。
   • 游戏：神州泰岳、恺英网络。
   • 国企企业：慈文传媒、皖新传媒、南方传媒、凯文教育等。
   • 教育与教培：学大教育、行动教育、华图山鼎、新东方、好未来等。
   • 港股与概念股：腾讯控股、泡泡玛特、新东方、好未来等。

4. 风险提示
   政策监管风险、市场竞争加剧、宏观环境不确定性均为该行业当前面临的主要风险。

5. 数据支持
   图表显示ETF行业表现、重点个股走势、游戏和票房统计数据等，验证推荐逻辑与市场动态。

6. 总结观点
   细分领域分化显著，建议重点关注出版、教育、游戏及AI领域龙头，并在政策和市场驱动下筛选高增长机会。