20220901-大越期货-焦煤焦炭早报_15页_2mb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告为2022年9月1日的焦煤与焦炭市场早报，主要分析了近期市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期，为投资者提供操作建议。

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焦煤分析

基本面

• 煤矿厂内焦煤库存仍处于低位。
• 下游企业及中间贸易采购偏谨慎，采购量减少。
• 煤矿出货压力凸显，线上竞拍成交情况转弱，部分煤种报价下调。

基差

• 焦煤现货市场价为2355元/吨，基差为486元/吨，现货升水期货。

库存

• 总样本库存为1926.6万吨，较上周增加24万吨。
• 钢厂库存813.4万吨，港口库存242.8万吨，独立焦企库存870.4万吨。

盘面走势

• 价格在20日线下方，技术面偏空。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多减，持仓偏多。

市场预期

• 成材价格持续走弱，焦钢企业心态转弱。
• 市场观望情绪增加，原料煤多按需采购。
• 预计短期内焦煤将趋稳运行。
• 操作建议：焦煤2301合约在1850-1900区间操作。

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焦炭分析

基本面

• 焦企开工维持稳定，但下游采购意愿低迷。
• 焦企出货节奏放缓，厂内库存有所累积。
• 部分焦企有暗降出货行为。

基差

• 焦炭现货市场价为2680元/吨，基差为226元/吨，现货升水期货。

库存

• 总样本库存为943.5万吨，较上周增加11.4万吨。
• 钢厂库存590.5万吨，港口库存287.2万吨，独立焦企库存65.8万吨。

盘面走势

• 价格在20日线下方，技术面偏空。

主力持仓

• 焦炭主力净空，空增，持仓偏空。

市场预期

• 市场情绪转弱，钢厂控制到货。
• 焦企库存压力不大，但出货节奏明显放缓。
• 市场看空情绪加剧，预计短期内焦炭或稳中偏弱运行。
• 操作建议：焦炭2301合约在2450-2500区间操作。

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多空因素分析

利多因素

• 部分焦钢企业原料煤库存降至低位，开始适量采购。

利空因素

• 煤价继续回落，对焦炭现货价格支撑减弱。
• 钢厂库存已达到中高位，对焦炭采购控制严格。
• 成材多有累库现象，库存压力渐显。

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市场数据概览

期货	8-31	8-30	涨跌
JM2209	2140.5	2121	+19.5
J2209	2520	2662	-142
JM2301	1869	1868	+1
J2301	2454	2463	-9
JM2305	1650	1647	+3
J2305	2349.5	2363.5	-14
JM2209-JM2301	271.5	253	+18.5
J2209-J2301	66	199	-133
JM2301-JM2305	219	221	-2
J2301-J2305	104.5	99.5	+5

现货	8-31	8-30	涨跌
主焦煤-唐山	2355	2355	0
日照港准一级冶金焦 出库价	2530	2550	-20

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其他关键指标

• 焦煤基差：截止到8月31日，基差为486元/吨，现货升水20.64%。
• 焦炭基差：截止到8月31日，基差为226元/吨，现货升水8.43%。
• 焦煤港口库存：242.8万吨，较上周增加6.9万吨。
• 焦炭港口库存：287.2万吨，较上周减少0.4万吨。
• 独立焦企焦煤库存：870.4万吨，较上周增加22.6万吨。
• 独立焦企焦炭库存：65.8万吨，较上周减少0.1万吨。
• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为73.2%，周环比增加3.1%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为59元，较上周减少8元。
• 高炉开工率：数据未具体列出，但整体市场情绪偏弱。
• 高炉生产利润：数据未具体列出，但整体利润承压。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量数据未具体列出，但显示市场供应压力有所增加。

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结论

当前焦煤与焦炭市场整体呈现偏弱运行态势，基本面和市场情绪均有所转弱，但现货仍保持升水。操作上建议关注1850-1900区间（焦煤2301）和2450-2500区间（焦炭2301），并密切跟踪库存变化和市场情绪动向。