20241108-国投证券-鼎捷数智-300378.SZ-AI与出海加速推进_收入持续稳健增长_5页_804kb

鼎捷数智（300378SZ）公司快报总结

根据国投证券股份有限公司于2024年11月8日发布的证券研究报告，鼎捷数智在AI技术与国际业务拓展方面取得显著进展，公司业绩稳健增长，具体要点如下：

一、业绩概况

• 前三季度营收同比大幅增长：2024年前三季度实现营业收入1537亿元，同比增长112.1%；归母净利润498.89亿元，同比增长215%；扣非归母净利润454.7亿元，同比增长59.1%。
• 细分市场表现强劲：
  • 中国大陆地区：营收同比增长113.3%，重点聚焦半导体、汽车零部件、装备制造等领域，应对行业景气度波动，实现稳健增长。
  • 非中国大陆地区：营收同比增长111.1%，其中台湾地区新客户签约金额同比增长32%；东南亚地区“中企出海”业务营收同比增长58%。

二、分业务增长情况

• 研发设计业务收入同比增长231.7%，签约金额增长超30%；
• AIoT业务收入同比增长4183%，成为增长亮点；
• 数字化管理业务和生产控制业务增速虽有所放缓，但仍保持正增长。

三、AI与创新应用

公司推出基于大模型技术的ChatCAD应用，支持文生设计、知识管理等功能，进一步深化AI在研发设计场景的落地。

• 公司加大研发投入，优化AI底层算法，与合作伙伴联合推出AI一体机，满足客户在软件和IT基础架构转型需求，AI业务收入同比增长102.08%。

四、投资建议

国投证券维持**“买入-A”**投资评级，6个月目标价2846元，对应2024年动态市盈率40倍。预计公司2024-2026年营业收入分别为2536亿元、2846亿元、3305亿元，归母净利润分别为193亿元、226亿元、258亿元。

五、风险提示

报告提示AI产品落地不及预期、工业软件产业发展不达预期等风险。

核心观点

鼎捷数智凭借强大的AI技术研发能力和全球业务拓展，业绩保持高增长，特别是在研发设计和AIoT领域表现突出，公司在“中企出海”趋势中抓住良机，未来发展前景值得看好。