20250624-德邦证券-鼎捷数智-300378.SZ-鼎捷数智_重磅发布AI软基建套件_Agent落地加速时刻_3页_824kb

鼎捷数智公司报告总结

公司概览

鼎捷数智股份有限公司，股票代码300378.SZ，所属行业计算机/软件开发套件。当前股价32.02元。

关键事件

• 2025年6月19日，在武汉举办2025年数智未来峰会，发布AI软基建套件，主题为“AI创变·破界生长”，旨在提高企业AI应用密度，打造未来生产力。套件包括智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI套件（ERP、PLM、MES、WMS）、AIoT指挥中心，以及工业机理AI套件。

业绩与增长

• AI业务表现强劲，2024年AI业务营收同比增长135.07%；2025年第一季度，PLM产品签约增长超20%，AIoT领域收入增长超50%。

财务预测

• 2025年至2027年，预计营业收入从2331百万元增至3623百万元，复合增长率15.9%；净利润从205百万元增至317百万元，复合增长率23.7%。

投资建议

评级：买入（维持）。分析师陈涵泊和王思推荐，理由是AI软基建套件可能降低企业级AI Agent落地门槛，提升AI应用渗透率。预计2025-2027年收入增长率分别为14.8%、16.6%、16.1%。

风险提示

• 雅典娜平台迭代不及预期、AI应用开发数量及性能不及预期、商业落地进展迟缓、制造业IT需求疲软。

财务指标摘要

• 毛利率预计从2024年的58.3%下降至53.7%，净利润率上升，P/E比率从44.60降至27.92。
• 主要财务数据包括收入、EPS、股息率等。