20241125-开源证券-鼎捷数智-300378.SZ-公司信息更新报告_新品牌引领数智驱动_雅典娜平台+AI应用助力成长_4页_878kb

鼎捷数智（300378SZ）投资分析总结

核心评级与业绩预期

• 投资评级：维持“买入”，预计2024-2026年归母净利润分别为181、226、285亿元。当前股价30.58元对应PE为45.8、36.7、29.2倍。
• 业务动态：公司于11月22日举行品牌焕新发布会，发布新LOGO和“用数智实现创想”的品牌主张。

关键亮点

1. AI驱动增长

   • AI业务收入2024前三季度增长102.08%。
   • 雅典娜平台融合AI技术，推动设计、预测、采购等场景的数字化应用。
   • 与群联电子合作推出AI一体机，满足客户双重需求。

2. 海内外市场表现

   • 中国台湾地区：新客订单同比增长32%。
   • 东南亚：中企出海营收增长58%，依托中国电信等合作扩大影响力。

3. 经营数据

   • 2024前三季度营收增长11.33%至73.5亿元。
   • 毛利率维持在61.9%-62.8%，净利率7.2%-8.1%。

估值摘要（单位：百万元）

风险提示

• 下游投资不及预期；
• AI产品落地速度慢于预期；
• 公司研发进展不足。

注：以上数据来源于聚源与开源证券研究，具体分析意见由其发表，请投资者结合自身情况审慎决策。