商业贸易行业：2017年互联网趋势报告发布；大润发与欧尚采购部合并_14页-1mb

文档总结

核心内容

本文档是一份关于2017年商业贸易行业的研究报告，涵盖行业走势、趋势分析、重要事件、数据统计及公司公告等内容，旨在为投资者提供行业洞察和投资建议。

主要观点

• 电商行业持续增长：全球电商市场增长显著，美国电商增长加速，中国电商则在创新和渗透率方面表现突出。
• 线上线下融合趋势：美国电商发展呈现出线上线下协同运营的趋势，亚马逊和沃尔玛等企业积极布局线下门店，以应对零售店关门潮。
• 高鑫零售的战略调整：大润发与欧尚成立中国共同采购部，整合资源以提升成本效率和运营能力，是高鑫零售上市后的重要举措。
• 行业数据支持增长：2017年4月，中国社会消费品零售总额同比增长10.7%，全国网上零售额增长32.0%，显示电商发展势头强劲。
• 行业事件推动变革：包括京东与陕西广电集团合作、菜鸟网络拓展欧洲物流、乐天玛特可能出售门店、新世界集团退出中国市场等，反映出行业竞争与调整的现状。

关键信息

一、上周行情走势

• 申万商贸零售指数上涨0.37%，跑输上证综指0.98个百分点。
• 涨幅前五公司：
  • 华联综超：19.33%
  • 中百集团：9.31%
  • 中兴商业：9.12%
  • 百联股份：8.76%
  • 红旗连锁：6.86%
• 跌幅前五公司：
  • 新华锦：-11.00%
  • 宁波中百：-7.28%
  • 深圳华强：-6.62%
  • *ST商城：-5.54%
  • 友好集团：-5.49%

二、行业关注

1、2017年互联网趋势报告发布

• 美国电商：
  • 增长加速，2016年包裹投递数量同比增长9%，在线零售销售额同比增长15%。
  • 精准营销、个性化消费、线上线下协同成为发展趋势。
• 中国电商：
  • 2016年中国B2C交易总额超过6,810亿美元，移动电商占比达71%。
  • 渗透率全球领先，占社会商品零售总额15%。
  • 创新驱动用户增长，电商行业进入差异化竞争阶段。

2、大润发与欧尚采购部合并

• 高鑫零售启动中国共同采购部，先整合百货与杂货，再纳入生鲜。
• 通过整合提升议价能力与成本效率，为后续商品、物流、运营整合奠定基础。

三、行业数据

• 社会消费品零售总额：2017年4月为27278亿元，同比增长10.7%。
• 全国网上零售额：19180亿元，同比增长32.0%，其中实物商品网上零售额占比达12.9%。
• 重点大型零售企业：零售额同比增长5.7%，较上年增长扩大3.8个百分点。

四、行业事件汇总

• 京东与陕西广电合作：消费者可通过陕西电视台乐家购物频道购买京东自营商品，采用京东物流配送。
• 菜鸟网络：
  • 开通法国海外仓，拓展欧洲72小时送达范围。
  • 开设全国首个荔枝原产地发货仓，提升冷链运输效率。
• 达达转型：放弃外卖平台，专注同城配送。
• 沃尔玛：
  • 申请区块链无人机快递专利。
  • 组建“品类专家”团队，提升商品专业性。
• 乐天玛特：计划出售部分在中国亏损的门店。
• 新世界集团：确认易买得将退出中国市场。
• 永辉“超级物种”：进京发展，与绿标店共享客流。
• 联华超市：收购义乌都市生活，金额达9.71亿元。
• 中信出版社：冲刺创业板IPO，智能化为发展重点。
• 海信智能商用：与明喆便利合作，打造信息化管理平台。

五、公司重要公告

• 物产中大：2016年年度权益分派，每10股派0.50元现金。
• 宏图高科：每10股派0.04元现金。
• 南京新百：
  • 子公司签署股份受让及增资协议，总价11,220万元。
  • 购买三泰商业广场物业。
• 快乐购：设立小额贷款公司，续聘审计机构。
• ST成城：与中能建等签订战略合作协议，涉及PPP和不良资产处置。
• 友好集团：提前终止五家渠友好时尚购物中心经营，影响净利润约10,383万元。

行业评级推荐

• 行业评级：
  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上。
• 公司评级：
  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%—20%之间。

分析师介绍

• 夏彪：华创证券零售组分析师，新南威尔士大学经济学硕士，曾任职于德勤、瑞银证券。
• 牛播坤：证券分析师，执业编号S0360514030002，联系方式：电话010-66500825，邮箱niubokun@hcyjs.com。

免责声明

• 本报告仅供华创证券客户使用。
• 信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容为分析师个人观点，不构成投资建议。
• 报告版权归华创证券所有，未经许可不得擅自使用或引用。