20160503-安信证券-电力设备行业动态分析_充电桩一标出炉二标启动_新能源汽车政策2.0时代将至_15页_537kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要围绕2016年新能源汽车和电力设备行业的最新动态进行分析，重点包括充电桩招标、售电侧改革试点、新能源汽车政策调整、行业投资建议及公司财务数据等内容。

主要观点

1. 充电桩招标情况：

   • 国网充电桩一标已公示中标，共17家公司中标33包充电设备，共6624台设备。
   • 充电桩二标招标同步启动，共20个包，5581台充电桩，其中直流充电桩约3.4亿瓦，预计招标金额在5.2亿~6亿之间。
   • 二标招标中，直流充电桩占比大，且部分省份如江苏、北京、上海等为招标主力。

2. 售电侧改革试点：

   • 新疆建设兵团获批开展售电侧改革试点，成为首个独立于公网的区域配电网。
   • 鼓励社会资本投资运营增量配电网，提高配电网运营效率。
   • 鼓励发电主体和用户参与市场化交易，逐步扩大市场化用电比例。

3. 新能源汽车政策调整：

   • 新能源汽车补贴政策再次调整，重点关注“吨百公里电耗”指标。
   • 新能源汽车推广目录将进行重审，电池厂家需进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》。
   • 补贴政策调整旨在提高产品质量门槛，对优质电池企业更为利好。

4. 投资建议：

   • 重点推荐沧州明珠、亿纬锂能、杉杉股份、当升科技、宏发股份等公司。
   • 建议关注新能源汽车产业链，特别是锂电材料板块。

关键信息

充电桩一标中标情况

• 中标公司：17家（包含南瑞控制）。
• 中标设备：33包，共6624台。
• 中标金额估算（按1.5~1.7元/w）：
  • 国电南瑞：8225.7万
  • 许继电气：7439.4万
  • 中恒电气：5042.2万
  • 和顺电气：4313.1万
  • 科陆电子：3874.5万
  • 长园集团：3732万
  • 奥特迅：3306万

充电桩二标招标情况

• 招标包数：20个包，共5581台充电桩。
• 直流充电桩功率：约3.4亿瓦。
• 预计招标金额（按1.5~1.7元/w）：
  • 直流部分：5.08亿~5.76亿
  • 交流部分：约2100万
  • 总计：5.2亿~6亿

招标规格统计

新疆建设兵团售电侧改革试点

• 试点背景：国家发改委、能源局对新疆建设兵团售电侧改革试点作出批复。
• 改革内容：
  • 鼓励社会资本投资运营增量配电网。
  • 鼓励发电主体和用户参与市场化交易。
• 价格构成：
  • 配电网外购电：发电企业交易价格 + 输电价格 + 配电价格 + 售电公司成本及回报 + 政府性基金。
  • 配电网内购电：发电企业交易价格 + 配电价格 + 售电公司成本及回报 + 政策性交叉补贴 + 政府性基金。

新能源汽车补贴政策调整

• 重点指标：吨百公里电耗。
• 补贴标准：
  • 纯电动乘用车按整车整备质量分段设定百公里耗电量要求。
  • 客车按车长分段设定补贴标准。
  • 货车和专用车按电池电量进行补助。
• 政策目的：提高产品质量门槛，推动行业健康发展。

行业投资建议

• 推荐公司：沧州明珠、亿纬锂能、杉杉股份、当升科技、宏发股份。
• 投资主线：锂电材料板块。
• 风险提示：新能源车政策不确定风险、宏观经济下行风险、电改推进速度不及预期。

行业动态

• 光伏发展：国家能源局扩大光伏领跑者基地规模，引入竞争机制。
• 机器人产业：五年规划发布，强调产业规模、技术水平、关键零部件和应用示范。
• 锂硫电池：大连化物所研制出世界最高比能量锂硫电池。
• 火电机组：2020年将强制承担15%以上新能源发电配额。

公司公告摘要

• 沧州明珠：一季度净利润增长231%，基本每股收益增长240%。
• 亿纬锂能：非公开发行股票，拟募资不超过16亿元。
• 杉杉股份：一季度净利润下降87%，基本每股收益下降87%。
• 当升科技：一季度净利润增长61%，基本每股收益增长19%。
• 宏发股份：一季度净利润增长13%，基本每股收益增长13%。
• 特锐德：一季度净利润增长13%，基本每股收益增长13%。
• 合康变频：一季度净利润增长227%，基本每股收益增长227%。
• 阳光电源：一季度净利润增长75%，基本每股收益增长80%。
• 国电南瑞：一季度净利润增长51%，基本每股收益增长51%。

风险与评级

• 收益评级：
  • 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数。

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