20181126-爱建证券-市场周报_事件是主要驱动力_10页_956kb

市场策略总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所于2018年11月26日发布的投资策略报告，主要分析了2018年11月19日至23日期间中国股市的运行情况，指出当前市场以震荡调整为主，交易性机会突出，事件驱动成为市场的主要力量。同时，报告对宏观经济和政策环境进行了评估，并提出了相应的投资建议和风险提示。

主要观点

市场表现

• 指数走势：本周上证综指下跌3.72%，深成指下跌5.28%，创业板综指跌幅最大，达6.46%。权重指数如上证50和沪深300表现相对较好。
• 成交金额：市场日均成交金额为3746.10亿元，较前期有所回落。
• 情绪变化：腾落指数回落，市场情绪反复，但整体情绪已修复良好。

交易机会

• 题材类个股：壳资源类、雄安类、高送转类等题材类个股表现强劲，但涨幅较前期减小。
• 风险类个股：部分风险类个股及前期涨幅较大的创投类和壳资源类个股跌幅较大。
• 概念指数：除鸡产业和维生素指数小幅上涨外，其余概念指数均出现下跌，尤其是前期领涨龙头、创投类和TMT类概念。

行业表现

• 行业整体：全部行业出现下跌，但银行、非银金融、食品饮料等行业相对表现较好。
• 估值情况：市场整体估值水平较低，安全边际较高。其中，创业板市盈率（TTM）为43.21倍，中小板为23.72倍，上证50和沪深300成分股市盈率分别为9.12倍和10.52倍。

事件驱动

• 政策影响：政策层面稳定了市场预期，市场情绪渐趋稳定。
• 外部因素：经济下行压力和国际环境不确定性仍存在，导致市场波动。
• 未来展望：短期内市场仍以事件驱动为主，题材炒作带来交易机会，但需注意风险控制。

关键信息

一周财经要闻回顾

• 国务院通知：国务院印发《关于支持自由贸易试验区深化改革创新若干措施的通知》，提出53项改革措施，强调自贸试验区作为试验田的作用，推动金融、贸易、人力资源等领域创新。

未来事件展望

• 事件较少：未来一周市场事件较少，震荡反复仍将持续，题材炒作仍可能活跃，但需注意短期风险。

投资策略

• 短期策略：选择受益于近期政策的行业和个股，注意控制风险。
• 中长期策略：关注具有估值和成长优势的个股，进行战略性布局。

风险提示

1. 主题性投资波动较大，需注意风险控制。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生较大影响。

表格与图表

表1 市场个股周强弱表现

• 涨幅较大：普路通（49.39%）、赛象科技（47.58%）、正业科技（34.87%）等个股涨幅显著。
• 跌幅较大：中弘退（-40.30%）、达华智能（-29.92%）、沙钢股份（-28.31%）等个股跌幅较大。

表2 概念指数一周表现

• 上涨概念：鸡产业指数（1.49%）、维生素指数（1.26%）。
• 下跌概念：触板指数（-14.65%）、领涨龙头指数（-12.83%）、创投指数（-9.72%）等。

表3 市场板块估值及增速情况

• 估值水平：全部A股市盈率（TTM）为13.70倍，创业板市盈率较高，为43.21倍。
• 净利润增长：2018年第三季度净利润同比增长率整体为6.53%，但创业板出现负增长（-2.10%）。

图表说明

• 图1：各大指数周表现，显示市场整体震荡调整。
• 图2：每周日均交易金额走势，显示交易量回落。
• 图3：沪市涨跌个股统计，显示个股涨跌分化。
• 图4：深市涨跌个股统计，显示个股涨跌分化。
• 图5：行业估值市盈率情况，显示行业分化明显。
• 图6：行业周涨幅，显示银行、非银金融、食品饮料等板块相对较好。

投资评级说明

• 公司评级：分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，基于个股未来6个月相对大盘的涨幅预期。
• 行业评级：分为强于大市、同步大市和弱于大市，基于行业相对市场基准指数的收益率预期。

重要免责声明

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