20130707-兴业证券-兴业证券银行业资金流向周报_15页_713kb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2013年7月1日至7月6日期间银行业市场资金流向、融资融券情况以及大宗交易数据，旨在为投资者提供市场动态和投资建议。报告指出，银行业整体资金流入情况有所改善，但市场表现仍受多种因素影响。

主要观点

• 市场资金流向：本周全市场资金呈现净流出，合计净流出15.15亿元。然而，银行业在GICS二级行业中资金流入量位居第二，显示其在市场中的相对吸引力。
• 行业资金流向：在GICS一级行业中，金融业资金净流入14.19亿元，排名靠前；银行业净流入7.25亿元，显示其资金流入量较上周显著增加。
• 个股资金流向：本周16只银行股中，有11只实现净流入，其中民生银行、建设银行和农业银行净流入资金较多；净流出的股票有5只，兴业银行、平安银行和华夏银行净流出较多。
• 融资融券市场：本周银行业融资买入额较高，兴业银行以6.17亿元居首，民生银行以8009万股居融券卖出量首位。
• 大宗交易：本周银行业未发生大宗交易，但上周有三笔大宗交易，涉及民生银行、兴业银行和浦发银行。

关键信息

市场资金流向

• 本周沪指报收2007.20点，深成指报收7856.59点，分别小幅回升1.41%和2.11%。
• 全周市场资金净流出15.15亿元，较上周减少245.2亿元。
• 银行业资金净流入7.25亿元，较上周增加22.6亿元，全周成交额302.29亿元，较上周减少271.54亿元。

融资融券情况

• 融资市场中，兴业银行融资买入额最高，为6.17亿元；民生银行融资余额均值最高，为53.07亿元。
• 融券市场中，民生银行融券卖出量最高，为8009万股；其融券余量均值也居首，为3102万股。
• 光大银行在融资买入额-偿还额/总市值指标中表现较为活跃。

大宗交易情况

• 本周银行业未发生大宗交易。
• 上周三笔大宗交易中，民生银行和兴业银行的折价率分别为-5.77%和-5.97%，显示市场对这些银行的悲观情绪。

投资建议

• 重点公司：民生银行、招商银行、兴业银行和北京银行被列为重点公司，2013E和2014E的预测市盈率分别为1.69和1.86，评级为增持。
• 投资评级说明：行业评级基于相对市场表现，公司评级基于相对大盘涨幅，推荐、增持、中性、减持为四个等级。

风险提示

• 降息
• 房地产价格下跌
• 政府融资平台偿付能力下降

附录信息

• 相关报告：包括2012年和2013年的银行业策略报告，以及近期的周报。
• 分析师信息：吴畏为分析师，研究助理为傅慧芳、史国财。
• 机构联系方式：提供了上海、北京、深圳及海外地区的销售经理联系方式，便于投资者咨询。

图表摘要

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量

数据来源

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所
• 报告发布日期：2013年7月7日

以上总结涵盖了报告的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速了解银行业市场动态及投资建议。