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银行业周报总结（2015.01.17-2015.01.24）

核心内容概览

本报告总结了2015年1月17日至2015年1月24日期间，中国银行业市场资金流向、融资融券情况以及大宗交易情况。整体来看，银行业资金净流出，市场表现弱于大盘，但部分银行股表现相对较好。

主要观点

• 市场资金流向：本周市场整体资金净流出，银行业净流出87亿元，表现弱于沪深300指数。
• 个股表现：民生银行为唯一净流入的银行股，净流入11.86亿元，占比最高；中国银行净流出最多，达15.92亿元。
• 融资融券：融资市场买入额高于偿还额，但整体仍为净流出；融券市场卖出量高于偿还量，但整体为净流出。浦发银行在融资和融券市场均表现出较高的活跃度。
• 大宗交易：浦发银行和兴业银行发生多笔大宗交易，折溢价率较低，显示市场对其估值相对稳定。

关键信息

一、市场资金流向统计

• 全市场资金流向：全周净流出677.79亿元，较上周增加141.68亿元。
• 资金净流出分布：
  • 周一净流出最大，达520.28亿元。
  • 周二和周三实现净流入，分别为33.23亿元和111.26亿元。
  • 周四和周五继续净流出，分别为239.47亿元和135.85亿元。
• 行业资金流向：金融业全周净流出240.09亿元，银行业净流出87.00亿元，排名第二十二位。

二、融资融券市场情况

• 融资市场：
  • 本周融资买入额为4520.48亿元，偿还额为4575.02亿元。
  • 融资余额为11059.08亿元，较上周减少54.54亿元。
• 融券市场：
  • 融券卖出量为65.66亿股，融券余额为70.00亿股，较上周减少0.41亿股。
• 个股融资融券情况：
  • 中国银行融资买入额最高，为101.96亿元。
  • 浦发银行融资买入额次之，为87.58亿元。
  • 光大银行融券卖出量最高，为2.29亿股。
  • 民生银行融券卖出量次之，为2.19亿股。
  • 浦发银行在融资和融券市场均表现出较高的活跃度。

三、大宗交易情况

• 交易情况：
  • 本周银行业共发生4笔大宗交易。
  • 浦发银行在1月23日成交360万股，折溢价率为0.00%，成交额为5626.80亿元。
  • 兴业银行在1月23日成交200万股，折溢价率为0.19%，成交额为3.09亿元。
  • 民生银行在1月20日成交287.60万股，折溢价率为3.16%，成交额为2726.45万元。

行业与公司评级

• 重点公司评级：

  • 浦发银行：2014E为2.54，2015E为2.81，评级为增持。
  • 交通银行：2014E为0.87，2015E为0.89，评级为增持。
  • 光大银行：2014E为0.62，2015E为0.68，评级为增持。
  • 平安银行：2014E为1.62，2015E为1.91，评级为增持。
  • 华夏银行：2014E为2.06，2015E为2.29，评级为增持。

• 投资建议标准：

  • 行业评级：推荐、中性、回避。
  • 公司评级：买入、增持、中性、减持。

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

附录：数据来源与图表说明

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所。
• 图表说明：包括资金流向、融资融券情况、大宗交易等，详细展示了各银行的市场表现。