20231111-天风证券-亚威股份-002559.SZ-业务逐渐复苏_公司在行业内竞争力强_3页_728kb

亚威股份（002559）的证券研究报告重点分析了公司财务表现、业务发展和风险管理。公司评级为买入，并维持该评级，基于对行业和企业潜力的评估。2023年前三季度，公司营收同比下降2.1%，但归母净利润下降53.2%，而扣非归母净利润同比增长353.3%，显示核心业务盈利能力增强。第三季度单季度营收同比增长74%，环比增长11%，归母净利润环比大幅反弹778.1%，表明业务复苏趋势显现。毛利率和扣非净利润率上升，但期间费用率增加，销售和研发费用拉高成本。

财务数据显示，公司资产负债率为59.33%，每股净资产3.16元，盈利预测调整至2023-2025年归母净利润分别为136亿、167亿、213亿，对应PE从34.85降至22.27。风险主要涉及全球经济不确定性、内部管理挑战、技术迭代和并购整合，可能影响业绩。总体而言，公司利用研发和技术优势保持行业领先地位，且扩产计划持续推进，维持“买入”建议。