20171018-上海中期-今日尾盘研发视点__5页_419kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为期货市场多品种分析报告，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工及农产品等板块，重点分析各品种当日走势、基本面、技术面及操作建议，为投资者提供短期策略参考。

主要品种分析

股指期货

策略：IF和IH合约偏多思路为主
分析要点：
- 今日早盘三组期指低开后震荡上行，午后止跌企稳。
- IC加权指数涨幅显著，但上方受中长期均线压制。
- 沪深两市除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨。
- 行业板块多数收涨，保险板块结束七连涨。
- 宏观数据向好，经济短期稳中向好。
- 资金面整体偏紧，但央行连续净投放。
- 上证指数创三个月新高，上证50创两年新高。
- 建议IF和IH合约偏多思路为主。

贵金属

策略：轻仓持空
分析要点：
- 国际现货黄金周三徘徊在1285美元/盎司附近，盘中最高触及1288.01美元。
- 市场预期美联储主席可能偏鹰派，美元指数短期反弹。
- 金价处于低位反弹阶段，操作上建议轻仓持空。

工业金属

铜(CU)

策略：暂时观望
分析要点：
- 上海电解铜现货对当月合约报升水120-210元/吨。
- 高位保值盘获利出货，进口铜率先降升水。
- 市场交投清淡，下游观望情绪浓厚。
- 操作建议为暂时观望。

螺纹钢(RB)

策略：观望为宜
分析要点：
- 市场成交低迷，主导品牌报价松动。
- 唐山钢坯小跌30元，现货价格盘整。
- 螺纹钢主力1710合约探底回升，多空争夺激烈。
- 上方5日、10日均线压力明显，建议观望。

热卷(HC)

策略：多单谨慎持有
分析要点：
- 市场观望情绪较浓，报价小幅下跌。
- 下游需求偏弱，库存压力不大。
- 热卷主力1801合约冲高回落，上方承压。
- 建议多单谨慎持有，关注4000一线支撑。

铝(AL)

策略：轻仓试空
分析要点：
- 期铝当月震荡下跌，午后贴水报价出现。
- 持货商积极出货，下游接货意愿积极。
- 期铝跳水后仍维持强势，但价格处于高位。
- 建议轻仓试空。

锌(ZN)

策略：暂时观望
分析要点：
- 上海0#锌主流成交于25870-25980元/吨。
- 0#普通品牌升水扩大，下游逢低补货意愿高。
- 期价震荡上行，但市场整体成交冷清。
- 操作建议为暂时观望。

能源化工

镍(NI)

策略：暂时观望
分析要点：
- 南储现货市场镍报价上涨400元/吨。
- 金川镍升水400-500元/吨，俄镍升水200-300元/吨。
- 期镍强势，但价格处于高位，建议暂时观望。

锰硅(SM)

策略：震荡思路操作
分析要点：
- 短期市场震荡，近期低点逐渐抬高。
- 期现价差修复阶段，建议震荡操作。
- 1711合约贴水1801合约2000元以上，套利有可操作性。

硅铁(SF)

策略：短线做多，但不追多
分析要点：
- 今日贸易商报价小幅下调，成交清淡。
- 钢厂按需补库，原料随采随用。
- 1711合约贴水1801合约2000元以上，套利可操作。
- 建议短线做多，但不追多。

焦炭(J)

策略：空单谨慎持有
分析要点：
- 焦炭价格震荡下行，日内振幅偏大。
- 现货价格稳中偏弱，市场交投偏差。
- 焦化厂减产幅度可能大于下游需求减弱幅度。
- 建议震荡偏空思路操作。

焦煤(JM)

策略：空单谨慎持有
分析要点：
- 焦煤价格平稳，成交一般。
- 库存逐步累积，供需格局偏弱。
- 建议震荡偏空思路操作。

动力煤(TC)

策略：暂且观望
分析要点：
- 动力煤价格震荡，成交清淡。
- 电厂库存及日耗偏弱，供需平衡逐步宽松。
- 受十九大会议影响，煤炭供应可能进一步收紧。
- 建议暂且观望。

甲醇(ME)

策略：多单谨慎持有
分析要点：
- 西北产区库压不高，但新产能释放及MTO降负影响市场。
- 港口内外盘倒挂，库存走低，但期货走势偏弱。
- 建议多单谨慎持有。

玻璃(FG)

策略：暂且观望
分析要点：
- 玻璃现货价格小幅上涨，但市场交投一般。
- 纯碱价格居高不下，环保检查导致限产预期。
- 建议暂且观望。

白糖(SR)

策略：1-5正套轻仓持有
分析要点：
- 现货市场整体走势好于预期，部分区域价格小幅上涨。
- 配额外进口利润扩大，市场看涨情绪升温。
- 建议1-5正套轻仓持有。

玉米及玉米淀粉

策略：玉米逢低买入，淀粉观望
分析要点：
- 玉米期价震荡整理，北方港口价格稳中偏强。
- 玉米处于长周期低点，建议逢低买入。
- 淀粉市场看空氛围浓厚，现货价格弱势整理。
- 建议玉米偏多思路，淀粉观望。

豆一(A)

策略：观望
分析要点：
- 连豆期价偏弱运行，跌破3800元/吨。
- 国产豆市场货源不多，农户惜售挺价。
- 新豆入市压力较小，操作建议为观望。

豆粕(M)

策略：逢低试多
分析要点：
- 豆粕价格高位震荡，依托2830元/吨波动。
- 南美大豆产量恢复，美豆出口数据支撑盘面。
- 国内豆粕库存下降，但整体仍偏高。
- 建议逢低试多。

豆油(Y)

策略：观望
分析要点：
- 豆油期价弱势下行，尾盘收复部分跌幅。
- 美豆单产调低，支撑国内油脂行情。
- 国内豆油库存攀升至历史新高，跌势受限。
- 建议暂时观望。

棕榈油(P)

策略：建议观望
分析要点：
- 棕榈期价探底回升，60日均线存在支撑。
- 马棕产量连续下降，出口需求低于预期。
- 国内棕榈库存低位回升，预计后期仍有累积。
- 建议观望。

菜籽类

策略：滚动做空油粕比，菜棕油价差扩大
分析要点：
- 菜粕供需两弱，消费逐步走弱。
- 菜油反复测试6750元/吨压力，市场传言国储拍卖。
- 建议滚动做空油粕比并持有菜棕油价差扩大。

鸡蛋(JD)

策略：1-5正套持有
分析要点：
- 鸡蛋期价突破40日均线，震荡偏强。
- 产区供应稳定，终端消费正常。
- 预计2018年2月前供应偏紧，蛋价有望反弹。
- 建议在400元/500kg下方构建1801-1805正套。

棉花(CF)

策略：暂且观望
分析要点：
- 郑棉大幅回调，受抛储延长传闻影响。
- 本周储备棉轮出底价上调，仓单压力减轻。
- 基差快速收敛，现货价格对郑棉形成压制。
- 建议暂且观望。

关键信息汇总

品种	策略	关键点
股指期货	IF和IH偏多	经济数据向好，市场流动性维稳，指数分化减弱
贵金属	轻仓持空	美联储预期偏鹰，美元指数反弹，金价低位反弹
铜	暂时观望	交投清淡，下游观望，高位调整
螺纹钢	观望为宜	成交低迷，钢厂报价混乱，多空争夺激烈
热卷	多单谨慎持有	库存压力不大，供需两不旺，维持盘整
铝	轻仓试空	持货商积极出货，期价跳水，市场情绪偏空
锌	暂时观望	现货价格震荡，市场成交清淡
镍	暂时观望	现货升水，期镍强势但高位承压
焦炭	空单谨慎持有	现货稳中偏弱，库存偏高，供需矛盾显现
焦煤	空单谨慎持有	现货平稳，库存逐步累积，需求偏弱
动力煤	暂且观望	供应偏紧，但电厂库存及日耗偏弱，供需宽松
甲醇	多单谨慎持有	西北库压不高，港口库存走低，但期货走势偏弱
玻璃	暂且观望	现货价格小幅上涨，环保限产影响市场信心
白糖	1-5正套轻仓持有	配额外进口利润扩大，基差结构有利
玉米及淀粉	玉米逢低买入，淀粉观望	玉米长周期供需改善，淀粉短期看空
豆一	观望	国产豆供应偏紧，新豆入市有限
豆粕	逢低试多	美豆出口及南美产量支撑，库存下降
豆油	观望	库存攀升，供应压力大，短期反弹乏力
棕榈油	建议观望	马棕产量下降，出口需求低迷，国内库存回升
菜籽类	滚动做空油粕比，菜棕油价差扩大	消费走弱，库存变化影响操作
鸡蛋	1-5正套持有	供应偏紧，预计2018年2月前有反弹可能
棉花	暂且观望	抛储延长传闻影响，基差收敛压制现货