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每日晨报总结 - 2024年9月2日

核心内容概述

本日晨报聚焦港股及A股市场，对多只股票进行分析，并提供市场走势及经济数据展望。核心内容涵盖各公司的业绩表现、未来预期、目标价调整及投资评级。

主要观点与关键信息

网龙网络 (777 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元10.54
• 目标价：港元14.00（下调）
• 潜在涨幅：+32.8%
• 核心观点：
  • 2024上半年增长承压，游戏因产品上线周期及海外因素短期下滑。
  • 预计下半年游戏收入将恢复增长，2025年魔域重置版将推动收入反弹。
  • 公司维持高股息发放，当前市盈率较低，维持买入评级。

移卡 (9923 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元10.70
• 目标价：港元13.00（下调）
• 潜在涨幅：+21.5%
• 核心观点：
  • 上半年收入下降23%，经调整净利润下降29%，主要因支付交易规模下降。
  • 支付交易笔数稳定，费率基本持稳。
  • 业务结构调整带动毛利率优化，支付规模或下半年恢复环比增长。
  • 加速海外布局，或成下一增长点，维持中性评级。

汇通达网络 (9878 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元20.25
• 目标价：港元21.00（下调）
• 潜在涨幅：+3.7%
• 核心观点：
  • 上半年业绩承压，因战略调整影响。
  • 预计下半年收入逐季转好，2025年业务转型完成后收入和利润将恢复。
  • 目标价调整至21港元，基于20倍2025年市盈率，维持中性评级。

科伦药业 (002422 CH)

• 评级：买入
• 收盘价：人民币31.40
• 目标价：人民币42.50
• 潜在涨幅：+35.4%
• 核心观点：
  • 原料药业务表现亮眼，收入和扣非净利润分别增长8.7% / 35.6%。
  • 大输液板块受集采影响，但表现稳定。
  • 优化盈利预测，上调目标价至42.5元人民币，维持买入评级。

新特能源 (1799 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元7.01
• 目标价：港元9.93（下调）
• 潜在涨幅：+41.7%
• 核心观点：
  • 多晶硅价格大跌，上半年归母净亏损8.9亿元，符合预告。
  • 电站和逆变器板块盈利稳定，市场或低估其价值。
  • 维持买入评级，目标价维持9.93港元不变。

协鑫科技 (3800 HK)

• 评级：中性
• 收盘价：港元1.16
• 目标价：港元1.31（下调）
• 潜在涨幅：+12.9%
• 核心观点：
  • 上半年亏损14.8亿元，略超预期。
  • 产线优化后成本将大幅下降，预计2024年底满产。
  • 维持中性评级，目标价下调至1.31港元。

京能清洁能源 (579 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元1.83
• 目标价：港元2.38（下调）
• 潜在涨幅：+30.1%
• 核心观点：
  • 上半年利润同比上升1.5%，主因气电板块表现优于预期。
  • 2024/2025年新增约2.49/3.75吉瓦可再生能源装机。
  • 股息率8.4%，维持买入评级。

长城汽车 (2333 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元10.46
• 目标价：港元16.30
• 潜在涨幅：+55.8%
• 核心观点：
  • 2Q24净利润环比大幅改善，增长224.4%。
  • 出口和产品结构优化是业绩改善主因。
  • 下半年将推出新车型，进一步优化产品组合。
  • 维持买入评级，目标价16.30港元。

新意网集团 (1686 HK)

• 评级：买入
• 收盘价：港元3.36
• 目标价：港元4.50
• 潜在涨幅：+33.9%
• 核心观点：
  • 2024财年收入增长14%，主要来自新数据中心和旧项目客户。
  • 经调整EBITDA增长10.3%，维持买入评级。
  • 高预签及AI需求将推动未来收入增长。

优必选 (9880 HK)

• 评级：未评级
• 核心观点：
  • 收入持续增长，净亏损缩小。
  • 教育/消费/物流机器人收入分别增长113% / 105.4% / -22.4%。
  • 人形机器人技术再突破，应用场景拓展初见成效。
  • 与医疗领域合作，未来有望进入更广阔市场。

全球主要指数表现

主要商品及外汇价格

恒生指数技术走势

交银国际研究报告摘要

• 深度报告：
  • 6月12日：乘势待时，布局顺周期。
  • 6月7日：消费行业有望持续复苏，推荐配对交易。
  • 6月7日：汽车行业展望：比亚迪挤压合资份额；特斯拉FSD加速智驾落地。
  • 6月7日：新能源行业展望：电改及分红利好运营商，静待光伏主材见底。
  • 6月6日：互联网行业展望：看好盈利能力升级带来的估值修复。
  • 6月6日：科技行业展望：AI主题或继续，半导体或继续分化。
  • 6月5日：房地产行业展望：在不确定性中寻找机遇。
  • 6月5日：医药行业展望：把握反弹确定性强、弹性大的个股机会。
  • 6月4日：金融行业展望：推荐高股息主线，适度增加弹性，推荐保险板块。
  • 6月4日：全球宏观展望：顺周期交易。
  • 8月26日：港股高股息策略仍将跑赢。
  • 8月26日：杰克逊霍尔会议点评：降息时点已至。
  • 8月22日：非农数据修订引发讨论。
  • 8月16日：中国7月经济数据点评：社零回暖，内需待巩固。
  • 8月15日：美国7月CPI点评：整体放缓，但结构有反弹。
  • 8月12日：AI全球选股策略：投资组合月度跟踪。
  • 8月7日：中国7月进出口数据点评：出口有韧性，进口超预期。

恒生指数成份股概览

国企指数成份股概览