20240802-国泰期货-镍_资金边际流出_短期多空博弈_不锈钢_窄幅震荡_3页_596kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2024年8月2日镍及不锈钢市场的走势，指出镍市场处于资金边际流出状态，短期多空博弈加剧，而不锈钢市场则呈现窄幅震荡趋势。报告结合了基本面数据、宏观及行业新闻，为投资者提供了市场动态与趋势判断。

基本面跟踪

镍期货数据

• 沪镍主力（收盘价）：8月2日收盘价为132,250元/吨，较前一日（T-1）下跌410元，较T-5上涨7,700元，较T-10上涨1,510元，较T-22下跌5,770元。
• 沪镍主力（成交量）：8月2日成交量为184,136手，较T-1减少53,005手，较T-5减少5,995手，较T-10增加40,937手，较T-22减少86,603手。

不锈钢期货数据

• 不锈钢主力（收盘价）：8月2日收盘价为14,105元/吨，较T-1下跌25元，较T-5上涨340元，较T-10上涨270元，较T-22下跌40元。
• 不锈钢主力（成交量）：8月2日成交量为142,929手，较T-1减少43,221手，较T-5减少123,171手，较T-10增加14,094手，较T-22增加30,202手。

产业链相关数据

电解镍

• 1#进口镍：8月2日价格为132,450元/吨，较T-1上涨1,100元，较T-5上涨7,775元。
• 俄镍升贴水：8月2日为-150元/吨，较T-1下跌50元，较T-5下跌200元。
• 镍豆升贴水：8月2日为-500元/吨，较T-1上涨0元，较T-5上涨0元。
• 近月合约对连一合约价差：8月2日为-200元/吨，较T-1下跌2,660元，较T-5上涨180元。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：8月2日为184元/吨，较T-1下跌21元，较T-5上涨14元。
• 高镍生铁（江苏）：8月2日价格为1,004元/吨，较T-1上涨0元，较T-5上涨14元。
• 镍板-高镍铁价差：8月2日为321元/吨，较T-1上涨11元，较T-5上涨64元。
• 镍板进口利润：8月2日为-3,287元/吨，较T-1上涨-899元，较T-5上涨941元。
• 红土镍矿（菲律宾CIF）：8月2日价格为48元/吨，较T-1上涨1元，较T-5上涨2元。

不锈钢

• 304/2B卷-毛边（无锡）宏旺/北部湾：8月2日价格为14,075元/吨，较T-1上涨50元，较T-5上涨175元。
• 304/2B卷-切边（无锡）太钢/张浦：8月2日价格为14,500元/吨，较T-1上涨150元，较T-5上涨150元。
• 304/No.1卷（无锡）：8月2日价格为13,550元/吨，较T-1上涨100元，较T-5上涨175元。
• 304/2B-SS：8月2日价格为395元/吨，较T-1上涨125元，较T-5下跌190元。
• NI/SS：8月2日为6.25，较T-1上涨0.01，较T-5上涨0.22。
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：8月2日价格为8,700元/吨，较T-1上涨0元，较T-5下跌100元。

硫酸镍

• 电池级硫酸镍：8月2日价格为27,800元/吨，较T-1上涨0元，较T-5下跌700元。
• 硫酸镍溢价：8月2日为-1,339元/吨，较T-1上涨-242元，较T-5上涨-2,411元。

主要观点与趋势分析

镍市场

• 趋势强度：0，表明市场处于中性状态。
• 资金流向：资金边际流出，市场多空博弈加剧。
• 供应端：俄罗斯Nornickel公司预计8月初重新启动其Nadezhda冶炼厂部分熔炉，表明其已找到应对制裁的方法。
• 需求端：印尼华友钴业多个镍钴冶炼项目已达产，将进一步增强其产业链保障能力。

不锈钢市场

• 趋势强度：0，表明市场处于中性状态。
• 价格波动：不锈钢市场整体窄幅震荡，价格变动较小。
• 产业链表现：304不锈钢卷板价格略有波动，但整体保持稳定。

关键信息

• 行业动态：

  • 江苏省响水县法院立案审查多家镍相关企业破产重整。
  • LME暂停接受俄罗斯诺里尔斯克镍公司（Norilsk Nickel）的镍交割。
  • 必和必拓暂停Nickel West业务及West Musgrave项目，计划2027年2月前重新评估。
  • 法国Eramet与德国BASF取消对印尼WedaBay镍钴湿法项目的联合投资。

• 市场情绪：

  • 镍市场资金流出，短期多空力量均衡。
  • 不锈钢市场波动较小，投资者观望情绪较浓。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告所载信息可能不准确或不完整，投资者应自行判断并承担相应风险。