20220206-莫尼塔投资-海外宏观周报_美国经济数据表现亮眼_春节期间股涨债跌_9页_513kb

文档总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究部发布，主要分析春节期间海外重点经济数据及全球市场表现，包括就业、经济、股票、债券、外汇和商品市场。报告指出，美国非农数据和GDP数据强劲，推动市场对美联储3月加息预期上升，但欧洲货币政策收紧预期也有所增强，导致美元指数回落。同时，全球通胀上行趋势推动大宗商品价格走高。

主要观点

1. 美国就业市场表现

• 非农数据强劲：1月新增非农就业人数达46.7万人，远超预期的15万人，前值上修至51万人。
• 失业率低于预期：失业率录得4%，低于预期的3.9%，但劳动参与率有所回升。
• 就业结构改善：服务业就业人数增幅最大，显示劳动力市场回暖。
• 市场反应：非农数据发布后，美债收益率快速上行，美元指数一度上涨，但随后因美联储加息预期和欧洲收紧预期，美元指数大幅下跌。

2. 美国经济数据表现

• 四季度GDP超预期：美国四季度GDP初值年化季率为6.9%，远超预期的5.5%，也高于前值2.3%。
• 私人投资与出口强劲：私人投资增速达32%，出口恢复正增长，增速为24.4%。
• 消费数据分化：个人消费增速小幅上行至3.3%，主要由服务消费支撑，商品消费仍处负增长。
• 通胀趋势：PCE指数企稳，核心PCE走高，显示通胀可能从商品转向服务。

3. 全球股票市场表现

• 美股全线上涨：纳指涨幅最大，达2.38%；标普上涨1.55%；道指上涨1.05%。
• 欧股分化：英国富时100上涨0.67%，法国CAC40下跌0.21%，德国DAX下跌1.43%。
• 亚洲市场强势：日经上涨2.7%，韩国上涨3.26%，恒生指数上涨4.34%。
• 新兴市场表现不一：印度上涨2.53%，巴西上涨0.3%，俄罗斯下跌0.5%。
• MSCI指数整体上涨：发达市场MSCI上涨1.51%，新兴市场及亚太地区分别上涨2.12%和2.56%。

4. 债券市场表现

• 美债收益率上行：10年期美债收益率接近2%，达1.93%；2年期美债收益率突破1.3%，达1.31%。
• 期限溢价稳定：2-10年期美债期限溢价基本持平，维持在62bp。
• 欧洲债券市场：德国国债收益率首次转正，上行19bp；日本十年国债收益率小幅走高1bp至0.18%。
• 美债以熊平为主：市场对加息预期增强，导致美债收益率上升。

5. 外汇市场动态

• 美元指数下跌：受美联储加息预期和欧洲收紧预期影响，美元指数周度跌幅达1.8%，收于95.46。
• 欧元、英镑及澳元升值：欧元兑美元上涨2.72%，英镑兑美元上涨0.95%，澳元兑美元上涨1.17%。
• 人民币汇率稳定：受国内春节因素影响，人民币兑美元基本持平。

6. 商品市场走势

• 贵金属波动：春节期间贵金属大幅上涨后下跌，周五黄金跌幅较大，但整体小幅上涨0.93%；白银基本持平。
• 原油价格走高：受俄乌冲突和美国寒潮影响，美原油突破90美元，涨幅达5.87%。
• 铜价上涨：LME铜价格收涨3.87%，显示全球通胀压力下大宗商品持续上行。

关键信息

• 美国就业数据：非农数据超预期，失业率低于预期，劳动参与率回升。
• 美国经济数据：四季度GDP超预期，私人投资和出口强劲，服务消费支撑整体增长。
• 全球股市表现：美股上涨，欧股分化，亚洲和新兴市场表现较好。
• 债券市场：美债收益率上行，欧洲国债收益率也有所上升。
• 外汇市场：美元指数下跌，欧元、英镑和澳元升值。
• 商品市场：原油和铜价上涨，贵金属波动。

风险提示

• 通胀持续上行：可能对全球经济增长和货币政策造成压力。
• 全球货币政策快速收紧：可能影响市场流动性及资产价格波动。

关于莫尼塔研究

• 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。
• 自2005年起，为全球大型投资机构和企业提供资本市场投资策略、数据及产业研究服务。
• 2015年加入财新集团，成为其核心智库之一。

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