2022-02-07-莫尼塔投资-周报合集_美国经济数据表现亮眼_春节期间股涨债跌_49页_3mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为莫尼塔研究部发布的周报，涵盖国内宏观经济、海外宏观、电子行业、计算机行业、商贸零售、光伏行业等多个领域，提供行业动态、市场表现、价格走势及政策变化等信息。

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一、国内宏观经济摘要

1. “就地过年”力度不及去年

• 疫情情况：奥密克戎引发新一轮疫情高峰，全球新增病例创新高，欧洲逐步放松管控，国内疫情12月开始局部爆发。
• “就地过年”影响：人口流动减少，对生产提振减弱，但对消费扰动减轻。
• 消费分化：旅游出行强于去年，但观影等就地消费较去年弱。
• 春运数据：2022年春运全国旅客发送量较2021年增长44.6%，恢复至2019年的35%左右，一季度交通运输业未恢复至疫情前水平。

2. 春节旅游有所恢复

• 旅游恢复情况：全国国内旅游出游1.37亿人次，恢复至2019年同期的71.5%；旅游收入1678.49亿元，恢复程度高于国庆。
• 地区差异：四川、海南旅游回暖明显，三亚酒店入住率超2019年，北京旅游受疫情影响较大。

3. 春节档票房偏弱，票价上涨

• 票房表现：2022年春节档总票房53.2亿元，低于2021年同期的78.42亿元。
• 票价变化：平均票价53.4元，同比上涨9.4%。
• 观影人次下滑：总出票量低于2021年和2019年。

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二、海外宏观摘要

1. 美国就业与经济数据亮眼

• 非农数据：1月新增就业46.7万人，远超预期，失业率录得4%。
• 劳动力市场：劳动参与率反弹，劳动力市场问题并非岗位缺失，而是劳动积极性不足。
• 四季度GDP：年化季率初值6.9%，超预期，私人投资及出口增速大幅上行。
• 消费趋势：商品消费持续负增长，服务消费支撑整体消费增速，PCE指数企稳。

2. 全球股市表现

• 美股：三大指数全线上涨，纳指涨幅最大（2.38%），标普（1.55%），道指（1.05%）。
• 欧股：分化明显，英国富时100上涨0.67%，法国下跌0.21%，德国下跌1.43%。
• 亚洲市场：日经（2.7%）、韩国（3.26%）、恒生指数（4.34%）均上涨。
• 新兴市场：印度上涨2.53%，巴西上涨0.3%，俄罗斯下跌0.5%。
• MSCI指数：发达市场上涨1.51%，新兴市场及亚太地区分别上涨2.12%和2.56%。

3. 债券市场与外汇市场

• 美债收益率：10年期美债收益率接近2%，2年期突破1.3%，期限利差维持在62bp左右。
• 外汇市场：美元指数先涨后跌，周度跌幅1.8%；欧元、英镑、澳元对美元升值。
• 商品市场：原油价格上涨5.87%，黄金小幅上涨0.93%，白银持平；LME铜上涨3.87%。

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三、电子行业周报

1. 核心观点

• 电子板块表现：申万电子行业指数下跌5.27%，弱于大盘。
• 建议关注领域：半导体设备及材料、分立器件、消费电子等。
• 推荐标的：韦尔股份、北方华创、中微半导体、斯达半导、兆易创新、歌尔股份等。

2. 行业动态

• 苹果计划发布OLED iPad：苹果可能在2024年推出搭载OLED面板的iPad，LGD积极扩产以争夺订单。
• Waymo与J.B.Hunt合作：自动驾驶卡车运输服务将开始商用，未来有望覆盖更多场景。
• 三星显示器转型：计划提前退出LCD业务，加速向QD-OLED转型，但LG仍继续生产LCD面板。

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四、计算机行业周报

1. 核心观点

• 计算机板块表现：下跌9.69%，弱于创业板指数。
• 建议关注领域：数字经济、车联网、工业互联网、数字货币、网络安全等。
• 推荐标的：恒生电子、东方财富、中科创达、信创、信息安全等。

2. 行业动态

• 数字人民币试点：北京试点一年交易额达96亿元，覆盖食、住、行等场景。
• 智能驾驶进展：大众与博世合作研发L2和L3级自动驾驶系统。
• 政策支持：银保监会发布2025年银行业保险业数字化转型指导意见。
• VR产业发展：2021年我国VR相关企业同比增长52%。
• 公司公告：包括古鳌科技、东方雨虹等公司的动态。

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五、商贸零售周报

1. 行业分析

• 厨电需求稳定：2021年油烟机零售量2150万台，同比-6%。
• 洗碗机市场增长：零售额达100亿元，同比增长14%；嵌入式洗碗机增长24%。
• 行业分化：旅游出行强于去年，但观影消费弱于去年。

2. 板块表现

• 商贸零售指数：下跌6.23%，跑输沪深300 2.9个百分点。
• 个股表现：涨幅前五为ST天首、*ST新亿、金一文化、跨境通、宁波中百；跌幅前五为东方银星、汉商集团、百联股份、天虹股份、汇嘉时代。

3. 行业动态

• 柯尔百货收购：私募股权公司Sycamore Partners拟要约收购柯尔百货。
• 社会消费品零售总额：2021年达44.1万亿元，同比增长12.5%。
• 顺丰无人机业务：获得支线物流无人机试运行许可，拓展物流自动化。

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六、光伏行业周报

1. 行业分析

• 产业链价格走势：

  • 硅料价格微涨至23.8万元/吨，环比+1.7%。
  • 硅片价格持续上涨，210硅片涨幅达9.59%。
  • 电池片价格微涨，组件价格未明显调整。
  • 辅材方面：光伏玻璃稳定，EVA和POE胶膜小幅下调。

• 开工率提升：硅料、硅片、电池、组件开工率均有所提升，尤其是一线企业。

2. 装机量与出口

• 国内新增装机：2021年累计新增装机53GW，同比增长10%。
• 分布式装机占比：达55%，户用装机量达5.09GW。
• 组件出口：12月出口约10.06GW，同比增长58%；全年出口101.2GW，同比增长37%。
• 逆变器出口：12月出口482.35万台，同比增长51.25%。

3. 未来展望

• Q1出货量：有望超预期，受海外需求和国内开工率提升影响。
• 毛利率变化：硅料和硅片价格下行带动电池和组件毛利率提升，一体化组件盈利有望持续改善。

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关键信息总结

国内市场

• 春节“就地过年”力度不及去年，对消费扰动减轻。
• 春运强度强于去年，但恢复至疫情前35%。
• 春节旅游有所恢复，但观影消费弱于去年。
• 厨电需求稳定，洗碗机和集成灶市场增长显著。

海外市场

• 美国非农和GDP数据强劲，推动股市上涨，但美债收益率上行。
• 全球股市上涨，亚太市场表现较好。
• 原油价格上涨，推动全球通胀预期上升。

行业动态

• 电子行业：苹果计划发布OLED iPad，LGD积极扩产。
• 计算机行业：数字人民币试点、自动驾驶技术发展、VR产业增长。
• 商贸零售：洗碗机市场增长，行业分化明显。
• 光伏行业：产业链价格上行，Q1出货量有望超预期，分布式装机占比高。

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主要观点

1. “就地过年”影响消费结构，旅游恢复但观影消费弱于去年。
2. 美国经济数据强劲，推动股市上涨，但美债收益率上行。
3. 电子行业建议关注半导体设备及材料、消费电子等领域。
4. 计算机行业看好数字经济、数字货币、智能驾驶等方向。
5. 光伏行业景气度持续，Q1出货量有望超预期，分布式装机增长显著。