20220207-莫尼塔投资-周报合集_美国经济数据表现亮眼_春节期间股涨债跌_49页_3mb

报告摘要

本报告主要涵盖国内宏观经济、海外宏观、电子行业、计算机行业、商贸零售、光伏行业等多个领域，分析了春节期间的市场表现、疫情对消费和出行的影响、美国非农数据对市场情绪的提振、以及光伏产业链的价格波动与市场预期。

“就地过年”力度不及去年：
- 奥密克戎引发新一轮疫情高峰，国内疫情从12月开始局部爆发。
- 尽管各地继续倡导“就地过年”，但人口流动数据表明，今年就地过年力度不及2021年。
- 对生产提振减弱，但对消费扰动减轻。
- 消费内容出现明显分化：旅游出行强于去年，但观影等就地消费弱于去年。
春运强度提升但恢复程度有限：
- 2022年春运全国旅客发送量较2021年增长40%-50%，截至2月5日约为4.85亿人次。
- 与疫情前相比，仅恢复至2019年的35%左右。
- 一季度交通运输、仓储和邮政业尚未恢复至疫情前水平，但对GDP整体影响有限。
消费复苏情况：
- 春节假期旅游有所恢复，全国出游人次达1.37亿，恢复至2019年的71.5%。
- 春节档票房为53.2亿元，低于2021年同期的78.42亿元，但票价明显上涨，平均票价达53.4元，较去年上涨9.4%。

美国就业数据亮眼：
- 1月新增非农就业人数达46.7万，远超预期，失业率降至4%。
- 数据推动市场对美联储3月加息预期上升，导致美债收益率快速上行。
美国经济表现强劲：
- 四季度GDP初值年化季率为6.9%，远超预期的5.5%。
- 私人投资和出口增速显著上行，个人消费小幅提升。
全球股市表现分化：
- 美股三大指数全线上涨，纳指涨幅最大（2.38%），标普500涨1.55%，道指涨1.05%。
- 欧股分化，英国富时100涨0.67%，法国跌0.21%，德国跌1.43%。
- 亚洲股市表现强势，日经涨2.7%，韩国涨3.26%，恒生指数涨4.34%。
- 新兴市场表现较好，印度涨2.53%，巴西涨0.3%，俄罗斯跌0.5%。
债券与外汇市场：
- 美债收益率大幅上升，10年期接近2%。
- 美元指数先涨后跌，周度跌幅达1.8%，收于95.46。
- 日元、澳元上涨，欧元、英镑升值明显。
商品市场：
- 黄金小幅上涨0.93%，白银微涨0.02%。
- 原油价格因俄乌局势和寒潮上涨5.87%，LME铜上涨3.87%。

电子板块整体表现疲软：
- 申万电子行业指数下跌5.27%，弱于大盘。
- 推荐关注半导体设备及材料、分立器件、消费电子等领域。
- 建议关注估值低位、业绩有望反转的消费电子公司，如立讯精密、领益智造等。
行业动态：
- 苹果计划2024年发布搭载OLED面板的iPad，三星和LGD积极布局OLED产能。
- 三星显示器计划提前退出LCD业务，转向QD-OLED。
- Waymo与J.B.Hunt合作开发自动驾驶卡车运输项目。

行业整体表现不佳：
- 计算机板块指数下跌9.69%，跑输沪深300指数。
- 推荐关注数字经济、车联网、工业互联网、数字货币、网络安全等领域。
行业动态与公司公告：
- 北京数字人民币在冬奥场景中试点一年，交易金额达96亿元。
- 大众集团与博世合作研发L2/L3级自动驾驶系统。
- 360宣布全面投入产业数字化，京东科技计划在港上市。
- 部分公司发布重大公告，如科沃斯、东方雨虹等。

行业整体表现低迷：
- 商贸零售板块下跌6.23%，跑输沪深300指数。
- 厨电需求稳定，但新品类带动市场扩容，洗碗机、集成灶等产品表现亮眼。
- 2021年社会消费品零售总额达44.1万亿元，增长12.5%。
行业动态：
- 顺丰无人机公司获准开展支线物流无人机试运行。
- 私募股权公司Sycamore Partners拟收购柯尔百货。

产业链价格持续上涨：
- 硅料价格微涨至23.8万元/吨，硅片价格大幅上涨，尤其是G12硅片上涨9.59%。
- 通威电池片报价高于市场均价3.7%，组件价格未明显调整，但节后或有上调。
出口与装机量表现亮眼：
- 12月组件出口量达10.06GW，同比增长58%，出口金额达27.35亿美元，同比增长78%。
- 12月逆变器出口量482.35万台，同比增长51.25%，出口额同比增长44.83%。
- 2021年全国累计新增光伏装机53GW，同比增长10%，其中分布式占比达55%。
行业展望：
- 2022年全球光伏装机量预计达220-250GW，国内有望超80GW。
- 推荐关注具有成本优势和品牌影响力的组件一体化龙头，如天合光能、晶澳科技等。