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银行行业理财产品周报总结（2014年10月）

核心内容概览

本报告为2014年10月第一周的银行理财产品市场分析，涵盖发行市场、到期市场、预期收益率、收益类型、基础资产和发行银行等关键数据。报告指出，本周市场整体表现有所波动，主要体现在预期收益率变化、产品发行量减少以及收益类型分布调整。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 各期限预期收益率：本周各期限预期年化收益率有所波动，其中2周、1个月和3个月的收益率涨幅最大，分别为89bps、4bps和4bps；1周和1年期的收益率跌幅最大，分别为74bps和28bps。
• 趋势分析：从2011年初至今，各期限的预期收益率呈现一定的波动，但整体趋势稳定。

2. 发行市场概况

• 发行数量：本周共发行384款理财产品，较上周下降64.48%。
• 期限分布：3个月以内产品占比63.28%，6个月以内产品占比86.72%，较上周略有上升。
• 发行银行：中国建设银行发行量最多，达47款；中国民生银行发行43款，居次席。建行自2012年初至今累计发行12102款，持续领先。

3. 到期市场概况

• 到期数量：本周到期1057款理财产品，较上周减少24.82%。
• 期限分布：3-6个月期限到期产品占比上升，达到35.48%；6个月以内到期产品占比89.69%，较上周有所上升。
• 收益率情况：实际收益率等于预期的有90款，占比8.51%；其余产品未公布实际收益率。

4. 收益类型

• 本周发行情况：保本固定型占比13.5%，保本浮动型占比18%，非保本型占比68.5%。
• 趋势变化：与上周相比，保本浮动型和非保本型占比略有下降。

5. 币种类型

• 人民币产品：占比96.9%，较上周略有上升。
• 美元产品：占比1.8%，较上周略有上升。
• 其他币种产品：占比1.3%，略有下降。

6. 基础资产类型

• 本周发行情况：利率产品占比30.9%，债券产品占比28.5%，票据产品占比3.3%，股票产品占比1.5%。
• 趋势变化：与上周相比，股票类产品占比下降，而债券、利率和票据类产品占比上升。

关键信息

预期收益率分布

• 各期限预期收益率：
  • 1周：3.90%
  • 2周：5.15%
  • 1个月：5.01%
  • 2个月：5.04%
  • 3个月：5.15%
  • 4个月：5.22%
  • 6个月：5.35%
  • 9个月：5.53%
  • 1年期：5.43%

产品发行与到期情况

• 发行产品：本周共发行384款，较上周下降64.48%。
• 到期产品：本周共到期1057款，较上周下降24.82%。

收益类型分布

• 保本固定型：13.5%
• 保本浮动型：18%
• 非保本型：68.5%

基础资产分布

• 利率产品：30.9%
• 债券产品：28.5%
• 票据产品：3.3%
• 股票产品：1.5%

币种分布

• 人民币：96.9%
• 美元：1.8%
• 其他：1.3%

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能影响市场。
• 存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能对理财产品收益率产生影响。
• 信贷资产风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能带来市场波动。

重点公司评级

数据列表

产品期限情况（新发产品）

• 1个月以内：8支
• 1-3个月：235支
• 3-6个月：90支
• 6-12个月：49支
• 12-24个月：1支
• 24个月以上：0支
• 未公布：1支
• 总计：384支

收益类型情况（新发产品）

• 保本浮动型：69支
• 保本固定型：52支
• 非保本型：263支
• 总计：384支

币种类型情况（新发产品）

• 人民币：372支
• 美元：7支
• 其他：5支
• 总计：384支

基础资产类型情况（新发产品）

• 股票：14支
• 债券：259支
• 利率：281支
• 票据：30支
• 信贷资产：11支
• 汇率：4支
• 商品：1支
• 其他：308支
• 总计：908支

图表说明

• 图1：2014年10月第一周与上周各期限理财产品预期收益率比较。
• 图2：2011年初至今各期限理财产品预期收益率趋势。
• 图3：大型商业银行人民币理财产品收益率。
• 图4：股份制商业银行人民币理财产品收益率。
• 图5：城市商业银行人民币理财产品收益率。
• 图6：农村商业银行人民币理财产品收益率。
• 图7：2012年初至今理财产品发行市场概况。
• 图8：2009年至今理财产品发行市场概况。
• 图9：理财产品发行市场同比增速（2010年至今）。
• 图10：理财产品收益类型情况（2012年初至今）。
• 图11：理财产品收益类型情况（2009年至今）。
• 图12：理财产品币种类型（2012年初至今）。
• 图13：理财产品币种类型（2009年至今）。
• 图14：理财产品基础资产（2012年初至今）。
• 图15：理财产品基础资产（2009年至今）。
• 图16：本周发行信贷类产品预期年化收益率。
• 图17：本周发行票据类产品预期年化收益率。
• 图18：本周发行数量前十大银行。
• 图19：2012年初至今累计发行数量前十大银行。
• 图20：信贷类到期产品收益率。
• 图21：票据类到期产品收益率。

总结

本周银行理财产品市场呈现出发行量下降、预期收益率波动以及基础资产和收益类型分布变化的特征。中国建设银行在发行量上占据领先地位，人民币产品仍为主流。从收益类型来看，非保本型产品占据较大比例，而保本浮动型和保本固定型占比有所下降。整体来看，市场趋势趋于稳定，但需关注监管政策变化、存款利率调整及信贷资产风险等潜在因素。