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报告摘要

輝立證券集團新加坡市場總結（2018年11月）

核心內容

市場表現：新加坡股市整體表現疲軟，FTSE Straits Times Index（STI）在2018年11月下跌1.2%，全年累計跌幅達11.0%。
子行業表現：除了酒店行業表現較強外，其他子行業均出現下跌，其中Frasers Hospitality Trust為本月表現最好的公司（+5.6% MTD），Keppel-KBS US REIT為表現最差的公司（-17.0% MTD）。
市場情緒：市場情緒偏弱，總成交量為1,440.9 million shares，總市值為912.5 million USD。
公司動態：多家新加坡公司宣布股息，部分公司股價表現優異，部分則表現疲弱。
經濟日曆：11月經濟數據表現不一，部分指標預期與實際值出現差異。

主要觀點

S-REITs 表現：FTSE S-REIT總回報在2018年累計下跌4.9%，所有子行業均表現疲軟，僅酒店行業表現較強。
市場情緒：市場情緒整體偏弱，交易量下降，表現不佳的公司多於表現良好的公司。
股息公告：多家新加坡公司公布股息，如Boustead Sing、Silverlake Axis、Singapore Airlin等，部分公司股息收益率較高。
經濟數據：11月經濟數據表現不一，部分數據如零售銷售、工業生產等出現負增長，部分則略升。

關鍵信息

指數表現

FTSE Straits Times Index：3,026.99，下跌1.2%（1D），全年累計下跌11.0%。
FTSE S-REIT：總回報全年下跌4.9%，所有子行業均表現疲軟。
FTSE ST Sub-sectors：
- Financial：904.4，下跌1.3%（1D），全年下跌16.9%。
- Real Estate：747.5，下跌0.6%（1D），全年下跌10.6%。
- Industrials：713.8，下跌1.2%（1D），全年下跌8.4%。
- Consumer Service：655.3，下跌1.4%（1D），全年下跌6.6%。
- Telecommunicate：779.9，下跌0.3%（1D），全年下跌1.2%。
- Oil & Gas：318.0，下跌1.8%（1D），全年下跌10.6%。
- Consumer Good：413.1，下跌1.0%（1D），全年下跌13.6%。
- Utilities：272.0，下跌1.6%（1D），全年下跌14.7%。
- Technology：217.7，下跌0.2%（1D），全年下跌15.4%。
- Basic Material：46.1，下跌2.8%（1D），全年下跌10.6%。
- Mid-Cap：684.3，下跌1.1%（1D），全年下跌13.6%。
- Catalyst：324.7，下跌0.8%（1D），全年下跌10.6%。

最佳與最差表現公司

Top Gainers (Market Cap > S$100m)：
- Tpv Technology：+5.8%（S$0.147）
- Lum Chang Hldgs：+4.3%（S$0.360）
- Compact Metal In：+3.6%（S$0.029）
- Cordlife Group：+3.1%（S$0.505）
- Telechoice Intl：+2.3%（S$0.225）
- Aspial Corp Ltd：+2.1%（S$0.240）
Top Losers (Market Cap > S$100m)：
- World Class Glob：-11.6%（S$0.190）
- Best World Intl：-10.5%（S$1.950）
- Oue Lippo Health：-6.7%（S$0.056）
- Ta Corp Ltd：-6.5%（S$0.215）
- First Reit：-6.2%（S$0.975）
- Lippo Malls：-5.7%（S$0.198）

市場交易量與市值

總成交量：1,440.9 million shares。
總市值：912.5 million USD。
總交易額：219.9 million USD（1D）。
交易量分布：61家公司上漲，347家公司持平，186家公司下跌。

亞太市場表現

Nikkei 225：21,583.12，下跌1.2%（1D），全年下跌6.4%。
KOSPI：2,082.58，下跌1.5%（1D），全年下跌16.9%。
CSI 300：3,218.41，下跌2.3%（1D），全年下跌20.2%。
HSCEI：10,466.11，下跌1.6%（1D），全年下跌10.6%。
Taiex：9,743.99，下跌0.9%（1D），全年下跌8.4%。
Hang Seng：25,840.34，下跌2.0%（1D），全年下跌13.6%。
Ho Chi Minh：919.02，上漲0.3%（1D），全年下跌6.6%。
Nifty：10,656.20，下跌1.0%（1D），全年上漲1.2%。
SET：1,612.03，下跌1.5%（1D），全年下跌8.1%。
KLCI：1,710.71，上漲0.3%（1D），全年下跌4.8%。
STI：3,026.99，下跌1.2%（1D），全年下跌11.0%。
JCI：6,005.30，下跌0.1%（1D），全年下跌5.5%。
Phil Comp：7,302.94，上漲0.4%（1D），全年上漲14.7%。
S&P/ASX 200：5,671.79，下跌1.0%（1D），全年下跌7.4%。

美國與歐洲市場表現

DJIA：24,465.64，下跌2.2%（1D），全年下跌1.0%。
NASDAQ Comp：6,908.82，下跌1.7%（1D），全年上漲0.1%。
S&P 500：2,641.89，下跌1.8%（1D），全年下跌1.2%。
FTSE 100：6,947.92，下跌0.8%（1D），全年下跌9.6%。
DAX：11,066.41，下跌1.6%（1D），全年下跌14.3%。
CAC 40：4,924.89，下跌1.2%（1D），全年下跌7.3%。
Euro STOXX 50：3,116.07，下跌1.4%（1D），全年下跌11.1%。
VIX：22.48，上漲11.8%（1D），全年上漲103.6%。

外匯表現

Yen：112.77，上漲0.04%（1D），全年下跌0.1%。
Won：1,125.78，上漲6.67%（1D），全年下跌5.7%。
RMB：6.9453，上漲0.05%（1D），全年下跌6.3%。
NT$：30.90，持平（1D），全年下跌3.8%。
HK$：7.83，持平（1D），全年下跌0.2%。
Rs：71.46，下跌0.20%（1D），全年上漲10.6%。
RM：4.19，上漲0.16%（1D），全年下跌3.5%。
S$：1.37，持平（1D），全年下跌2.9%。
P：52.46，上漲0.13%（1D），全年上漲5.0%。
Rp：14,588，下跌24.00%（1D），全年上漲7.1%。
A$：0.72，持平（1D），全年下跌7.5%。
Euro：1.14，上漲0.01%（1D），全年上漲5.3%。
GBP：1.28，持平（1D），全年上漲5.4%。
Bt：32.99，上漲0.06%（1D），全年下跌1.3%。

债券收益率

Singapore 10-Year Bond：2.44%，下跌0.05%（1D），全年上漲21.6%。
United States 10-Year Bond：3.06%，上漲0.18%（1D），全年上漲27.6%。
Japan 10-Year Bond：0.10%，持平（1D），全年上漲110.4%。
United Kingdom 10-Year Bond：1.38%，上漲0.36%（1D），全年上漲16.2%。
Germany 10-Year Bond：0.35%，下跌6.17%（1D），全年下跌18.0%。
Malaysia 10-Year Bond：#N/A，上漲0.07%（1D），全年上漲6.0%。
Indonesia 10-Year Bond：#N/A，下跌0.11%（1D），全年上漲27.3%。

商品價格

Brent：62.5美元/桶，下跌6.38%（1D），全年下跌1.2%。
Gold：1,222.1美元/盎司，下跌0.12%（1D），全年下跌6.6%。
Copper：277.7美元/噸，下跌0.43%（1D），全年下跌17.7%。
Palm Oil：1,986.0馬克/噸，上漲0.71%（1D），全年無數據。
CRB：183.8，下跌2.64%（1D），全年下跌5.2%。

股息日期

Boustead Sing：2018年11月21日，股息0.010 SGD，股息收益率3.82%。
Silverlake Axis：2018年11月21日，股息0.003 SGD，股息收益率2.93%。
Singapore Airlin：2018年11月21日，股息0.080 SGD，股息收益率4.11%。
Datapulse Tech：2018年11月22日，股息0.010 SGD，股息收益率3.64%。
Fu Yu Corp Ltd：2018年11月22日，股息0.003 SGD，股息收益率8.84%。
Gp Industries：2018年11月22日，股息0.013 SGD，股息收益率4.38%。
Old Chang Kee Lt：2018年11月22日，股息0.015 SGD，股息收益率3.87%。
Ksh Holdings Ltd：2018年11月22日，股息0.010 SGD，股息收益率4.11%。
Ums Holdings Ltd：2018年11月22日，股息0.005 SGD，股息收益率7.44%。
Best World Intl：2018年11月22日，股息0.012 SGD，股息收益率1.95%。

企業財務報告

Sembcorp Indus：2018年第三季度淨利潤為SGD82.3m，同比下降12%。
Venture Corp Ltd：2018年第三季度淨利潤為SGD80.8m，同比下降27%。
United Indi Corp：2018年第三季度淨利潤為SGD59.3m，同比下降36%。
DBS Group Hldgs：2018年第三季度淨利潤為SGD1,413.0m，同比上漲76%。
Genting Singapore Ltd：2018年第三季度淨利潤為SGD210.4m，同比上漲25%。
Best World International Ltd：2018年第三季度淨利潤為SGD29.9m，同比上漲145%。
Rht Health Trust：2018年第三季度淨利潤為SGD21.9m，同比下降48%。
Hotel Grand Cent：2018年第三季度淨利潤為SGD2.9m，同比下降70%。

輝立證券研究覆蓋

Consumer Goods：
- Dairy Farm International：評級Buy，目標價SGD9.830，當前價SGD8.750，上漲9.0%。
- Sheng Siong：評級Accumulate，目標價SGD1.130，當前價SGD1.030，上漲1.9%。
- Old Chang Kee：評級Buy，目標價SGD0.980，當前價SGD0.775，上漲3.3%。
- Thai Beverage：評級Reduce，目標價SGD0.620，當前價SGD0.645，持平0.0%。
Banking & Finance：
- DBS：評級Buy，目標價SGD29.020，當前價SGD22.900，上漲3.7%。
- OCBC：評級Buy，目標價SGD13.700，當前價SGD10.810，上漲5.8%。
- SGX：評級Buy，目標價SGD9.010，當前價SGD7.150，上漲1.0%。
- UOB：評級Buy，目標價SGD32.520，當前價SGD23.850，上漲3.6%。
Healthcare：
- Raffles Medical：評級Accumulate，目標價SGD1.160，當前價SGD1.070，上漲0.9%。
- Q&M Dental：評級Neutral，目標價SGD0.513，當前價SGD0.505，下跌1.0%。
- Singapore O&G Ltd：評級Buy，目標價SGD0.420，當前價SGD0.350，上漲2.8%。
- Health Management International：評級Buy，目標價SGD0.770，當前價SGD0.530，上漲13.1%。
Real Estate：
- Ec World Reit：評級Distribution，目標價SGD0.016，當前價SGD0.016，持平0.0%。