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兆易创新 (603986.SH) 详细总结

公司基本信息

• 产业别：电子
• A股价（2022/4/28）：118.56元
• 深证成指（2022/4/28）：2975.48点
• 股价12个月高/低：235.13元 / 112.5元
• 总发行股数（百万）：667.47
• A股数（百万）：617.46
• A市值（亿元）：732.06
• 主要股东：朱一明（持股6.86%）
• 每股净值（元）：21.30
• 股价/账面净值：5.57
• 股价涨跌（1个月/3个月/1年）：-20.9% / -19.1% / 未提及

投资评等

• 评等：买进（Buy）
• 目标价（元）：150.0
• 潜在上涨空间：15% ≤ 潜在上涨空间 < 35%

业绩表现

2021年全年业绩

• 营收：85.1亿元，YOY增长 89.2%
• 净利润：23.4亿元，YOY增长 165.3%
• 每股盈余（EPS）：3.54元
• 每股分红（DPS）：1.06元
• 股息率：0.89%

2022年1季度业绩

• 营收：22.3亿元，YOY增长 39%
• 净利润：6.9亿元，YOY增长 127.6%
• 扣非后净利润：6.5亿元，YOY增长 137%
• 每股盈余（EPS）：1.04元
• 综合毛利率：49.5%，较上年同期上升 13.7个百分点

产品组合与业务发展

• 存储芯片销售：占比 64%
• 微控制器销售：占比 29%
• 传感器：占比 6%
• 其他：占比 1%
• 内存业务：收入同比增长 66.04%，达到 54.5亿元，毛利率提升 4.9个百分点
• MCU产品：收入同比增长 225%，毛利率提升 19.5个百分点，已成为业绩增长最快的产品线
• 传感器业务：同比增长 24%，达到 5.5亿元
• 公司定位：已成长为存储、微处理器、传感器的平台型企业

盈利预测

• 2022年净利润：预计 29.6亿元，YOY增长 26.5%
• 2023年净利润：预计 40.3亿元，YOY增长 36.3%
• EPS预测：2022年 4.43元，2023年 6.04元
• A股市盈率（P/E）：2022年 26.76倍，2023年 19.63倍
• 股利预测：2022年 1.25元，2023年 1.85元
• 股息率预测：2022年 1.05%，2023年 1.56%

未来展望

• 行业趋势：汽车电子、通讯需求持续旺盛
• 公司策略：加速向MCU、Nand、Dram以及传感器领域拓展
• 成长空间：丰富的产品组合提供更多增长机会
• 风险提示：疫情对半导体和汽车供应链的潜在冲击

财务数据概览

合并损益表（单位：百万元）

合并资产负债表（单位：百万元）

合并现金流量表（单位：百万元）