2021年H1中国ETF市场回顾_15页_1mb

基金研究：2021H1中国ETF市场回顾总结

核心内容概述

2021年上半年，中国ETF市场保持稳步增长，总规模突破9000亿元，新发ETF数量超过2020年全年。股票型ETF占据主导地位，跨境型ETF迎来显著增长。市场格局方面，华夏基金以1968.95亿元的管理规模位居首位，易方达和华泰柏瑞紧随其后。此外，科创创业50和恒生科技指数ETF成为市场热点，ESG ETF产品也首次正式推出。

主要观点

1. 市场概况

• 总规模：截至2021年6月30日，中国ETF总规模达到9139.05亿元，较2020年末增长645.41亿元。
• ETF数量：全市场共有484只ETF，较2020年末增加133只。
• 新发ETF数量：2021年上半年共发行141只ETF，超过2020年全年总发行量。
• ETF类型分布：
  • 股票型ETF：417只，合计规模8002.01亿元，占86.16%。
  • 跨境型ETF：37只，合计规模700.13亿元。
  • 商品型ETF：14只，合计规模259.08亿元。
  • 债券型ETF：16只，合计规模177.82亿元。

2. ETF表现回顾

• 股票型ETF：平均收益率为6.96%，表现优于其他类别ETF。
• 涨幅前十ETF：
  • 9只为股票型ETF，1只为商品型ETF。
  • 涉及新能源、半导体等赛道，涨幅均超25%。
• 跌幅前十ETF：
  • 均为股票型ETF，跌幅均超8%。
  • 主要集中在非银和军工板块。

3. 市场格局分析

• CR3和CR5：截至2021年二季度，CR3和CR5分别为42.18%和58.47%，微升；CR10为79.48%，微降。
• 管理人排名：
  • 华夏基金以1968.95亿元规模位居首位。
  • 易方达基金和华泰柏瑞基金分别以1014.96亿元和871.09亿元规模位列第二、第三。
• 百亿ETF：2021年二季度末，共有21只ETF规模超过百亿，合计规模为4561.34亿元，较2020年末新增3只百亿ETF，规模增长347.09亿元。
• 明星产品：
  • 易方达中证海外互联ETF规模增速达256.79%，成为新晋百亿ETF。
  • 华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF等也表现亮眼。

4. 热点聚焦

• 科创创业50ETF：
  • 共有9只ETF跟踪该指数，合计发行份额186.75亿份，占2021年上半年发行份额的21.33%。
  • 华夏中证科创创业50ETF发行份额最高，为14.56亿份。
• 恒生科技指数ETF：
  • 7只ETF跟踪该指数，合计发行份额54.11亿份。
  • 华夏恒生科技ETF以14.56亿份居首。
• ESG ETF：
  • 我国首批真正意义上的ESG ETF上市，包括富国沪深300ESG基准ETF、工银瑞信中证180ESGETF和富国中证ESG120策略ETF。
  • ESG投资理念逐渐被投资者接受，未来ESG产品有望快速发展。

关键信息

ETF市场增长

• ETF总规模突破9000亿元，新发ETF数量超过2020年全年。
• 跨境型ETF发行份额同比增长275.34%，成为增长最快的类别。

ETF表现差异

• 股票型ETF表现最佳，平均收益率为6.96%。
• 商品型ETF流动性最好，日均成交额为1.93亿元。
• 交投热度方面，商品型ETF和债券ETF有所上升，跨境型ETF和股票型ETF则有所下降。

管理人集中度

• CR3和CR5微升，CR10微降，显示市场集中度变化不大。
• 华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金是主要的ETF管理人。

产品趋势

• 近年来新发ETF以主题指数ETF为主，2021年新增87只主题指数ETF。
• 风格指数ETF连续一年半无新发产品。
• 跨境型ETF和ESG ETF是2021年ETF市场的重要发展方向。

投资者偏好

• 投资者对新能源、半导体、医药、军工等赛道表现关注。
• 港股吸引力增加，港股相关ETF规模显著增长。
• ESG理念逐渐被接受，推动ESG ETF发展。

图表与数据

• 图1：ETF数量与基金规模（2010-2021H1）
• 图2：历年新发基金数量及发行规模（2010-2021H1）
• 图3：ETF数量分布（按投资范围）
• 图4：ETF规模分布（按投资范围）
• 图5：股票型ETF数量分布（按标的指数类型）
• 图6：股票型ETF规模分布（按标的指数类型）
• 图7：不同类别ETF的平均区间涨跌幅（20210101-20210630）
• 图8：不同类别ETF的日均成交额（2020Q3-2021Q2）
• 图9：不同类别ETF的日均换手率（2020Q3-2021Q2）
• 图10：ETF集中度情况（2010Q1-2021Q2）
• 图11：历年ETF基金规模分布（按数量）
• 图12：历年ETF基金规模分布（按基金规模）

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者应独立评估市场风险，并在必要时咨询专业意见。

作者信息

• 吴先兴：分析师，SAC执业证书编号：S1110516120001，邮箱：wuxianxing@tfzq.com
• 惠政宝：分析师，SAC执业证书编号：S1110521070004，邮箱：huizhengbao@tfzq.com

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