20221212-财信证券-基金行业周报_REITs试点范围将拓展至市场化长租房和商业不动产_华夏成长创新指数产品申报_5页_466kb

基金周度报告总结

核心内容概述

2022年12月12日发布的基金周度报告，重点分析了基金市场近期表现、新发行基金情况、REITs试点范围拓展、成长创新指数产品申报及防疫政策转向对医药生物行业的影响。同时，报告也对新基金投资提供了风险提示。

主要观点

1. 基金市场表现

• 主要指数表现：

  • 上证指数：60日-2.30%，年初至今-14.00%
  • 中证基金：60日-1.26%，年初至今-10.43%
  • 股票基金：60日-4.00%，年初至今-20.94%
  • 混合基金：60日-2.65%，年初至今-17.84%
  • 债券基金：60日+0.86%，年初至今+0.47%
  • 货币基金：60日+0.31%，年初至今+0.84%

• 市场行情：

  • A股和H股市场反弹，恒生科技指数涨幅超12%，恒生指数涨幅超6%。
  • A股中证500、沪深300涨幅均超3%。
  • 海外主要股指多数收跌，标普500指数周内跌幅超3%。
  • 申万31个行业涨多跌少，消费类板块（如食品饮料、家用电器、商贸零售）表现突出。

• 资金流向：

  • 北向资金净流入65.49亿元，南向资金净流出32.89亿港元。
  • 科创50ETF整体呈资金净流入状态。

关键信息

2. REITs试点范围拓展

• REITs试点范围拟扩大：

  • 证监会副主席李超在“首届长三角REITs论坛”上表示，REITs募集资金将重点用于科技创新、绿色发展和民生补短板领域。
  • 未来试点范围将拓展至新能源、水利、新基建等基础设施领域，并研究推动至市场化长租房及商业不动产。
  • 目前已有华润有巢（508077）作为首个市场化长租房REITs产品上市，预计2023年将有更多相关产品发行。

• REITs指数及ETF探索：

  • 上交所表示将研究推出REITs指数，并探索以REITs为标的的ETF产品。
  • REITs指数和ETF的推出是市场发展的必然趋势，未来可关注相关产品的时间节奏。

• 京东物流仓储REITs申报：

  • 嘉实基金担任管理人、底层资产为京东物流仓储的REITs申报材料已获证监会接收，标志着REITs市场进一步拓展。

3. 成长创新指数产品申报

• 华夏基金申报成长创新指数产品：

  • 申报了跟踪300成长创新指数的ETF及跟踪500、1000成长创新指数的联接基金。
  • 成长创新指数系列以沪深300、中证500、中证1000为样本空间，采用质量、成长、创新等因子进行选样和加权。
  • 从历史表现看，成长创新指数收益表现优于对应宽基指数。

• 指数对比：

  • 300成长创新指数：年化收益率13.30%，近3年年化波动率20.38%，最大回撤-41.81%
  • 500成长创新指数：年化收益率19.80%，近3年年化波动率19.68%，最大回撤-32.25%
  • 1000成长创新指数：年化收益率20.48%，近3年年化波动率21.81%，最大回撤-33.28%

4. 防疫政策转向对医药生物行业的影响

• 政策转向：

  • 上周“国十条”发布，防疫政策转向，生物医药板块呈现结构性上涨。
  • 原料药、中药板块表现强势，周内涨幅分别为4.13%和3.70%。

• 投资观点：

  • 抗原、医疗设备等细分领域投资偏主题和事件驱动。
  • 随着政策调整，行业投资将逐渐回归基本面。
  • 建议继续关注稳健型基金经理和品种，同时注重跨市场布局。

新基金发行情况

• 本周拟发行基金23只：

  • 中长期纯债型基金5只，短期纯债型基金1只。
  • 被动指数型股票基金7只，增强指数型股票基金1只。
  • 被动指数型债券基金1只，固收+基金3只。
  • 主动管理型权益类基金1只，混合型FOF产品2只，QDII产品1只，REITs产品1只。

• 华夏杭州和达高科产园REIT（180103）拟发行：

  • 存续期42年，总份额5亿份。
  • 原始权益人及关联方持有51%，战略投资者持有12%，公众投资者持有11.1%。
  • 发售价格为2.808元/份。
  • 底层资产包括和达药谷一期项目和孵化器项目，租金表现良好，出租率稳定在90%以上。

风险提示

• 新基金选择建议：

  • 综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制。
  • 关注相关行业主题的行情阶段。

• 风险提示内容：

  • 历史数据不代表未来业绩。
  • 跟踪品种为非保本型，极端情况下可能无法完全回收本金。
  • 经济、政策等内外因素可能带来市场风险，影响基金收益。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%～15%
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%～5%
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%～5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

免责声明

• 本报告由财信证券研究发展中心发布，仅供内部客户及员工使用。
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