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报告总结

市场概览

截止2023年11月3日，A股四大股指全线上扬，成交量较大增加。上证指数上涨0.71%，深成指上涨1.22%，创业板指上涨1.47%，科创50指数上涨1.80%。市场成交8111亿元，较前一日增加430亿元。市场估值性价比较高，预计震荡筑底后延续反弹。

股指期货要点

• 合约表现：以IC（中证500）表现最佳，涨幅达0.93%；IM（中证1000）次之，涨幅0.84%；IF（沪深300）、IH（上证50）涨幅分别为0.68%和0.85%；表现最弱的是IF、IH。

• 基差：IM与IC近月合约贴水走扩，若市场小盘风格继续走强，市场或继续反应过度；IF近月合约升水收窄，IH近月合约升水走扩。

资金与政策面

• 北向资金连续两日大幅净流入，沪股通净流入2804亿元，深股通净流入4304亿元。
• 央行当日净回笼资金4,560亿元，短期流动性趋于缓和。
• 政策层面持续释放利好政策，提振市场信心。

市场信心与外部因素

• 市场经过连续缩量调整后，信心修复明显，期待新增资金入场。
• 外部因素包括美联储暂停加息、非农数据走弱利好权益市场，加之人民币走强，外资持续流入，提振资金面。

风险提示

• 行业弱板块仍存在风险（如交通设施、钢铁、水务）。
• 重点需关注增量资金持续入场情况以及利多政策兑现效果。

免责声明：
本报告由招商期货编制，仅为市场分析参考。投资者据此操作，风险自担。