20221224-华泰期货-宏观大类周报_市场交投清淡_跟踪国内高频经济数据_12页_1021kb

研究院FICC组总结

核心成员信息

投资咨询业务资格

• 资格编号：证监许可【2011】1289号

策略摘要

• 商品期货：

  • 贵金属：谨慎偏多
  • 内需型工业品（黑色建材、化工等）：谨慎偏多
  • 农产品：谨慎偏多
  • 有色金属：中性
  • 原油链条商品：中性

• 股指期货：谨慎偏多

核心观点

国内市场分析

• 经济预期改善：中央经济工作会议释放稳增长信号，强调恢复和扩大消费，推动全社会投资。
• A股与内需型工业品：保持乐观，但需关注高频经济数据的短期波动。
• 风险提示：经济预期反复是当前国内最大的风险。

海外市场分析

• 美国冬季风暴：短期推升原油和天然气价格，需关注其持续性。
• 美联储与欧央行加息：12月15日加息50bp，10Y-2Y美债利差倒挂风险加大，需警惕海外衰退风险。
• 美元指数与美债利率：预计短期见顶，海外经济衰退风险上升，贵金属可逢低做多。

近期重大事件一览

• 12月16日：中央经济工作会议召开，强调稳增长、扩大内需。
• 12月23日：
  • 美国国会众议院通过1.7万亿美元的2023财年综合拨款法案。
  • 中国11月经济数据公布。
  • 中国人民银行开展大规模逆回购操作，净投放7040亿元。
• 其他事件：
  • 欧元区11月制造业和服务业PMI数据公布。
  • 中国11月CPI数据公布。
  • 日本央行维持宽松货币政策，上调国债收益率目标上限。
  • 世贸组织召开争端解决机制例会，讨论改革方案。

宏观经济数据

• 粗钢日均产量：图示显示近期产量波动。
• 水泥价格指数：图示显示价格走势。
• 商品房成交套数：图示显示成交量变化。
• 生猪价格：22个省市平均价格图示显示近期价格波动。
• 农产品批发价格指数：图示显示整体价格趋势。

权益市场

• 全球重要股指周涨跌幅：图示显示主要股指走势。

利率市场

• 央行公开市场操作：图示显示逆回购操作规模。
• SHIBOR利率：图示显示SHIBOR利率变化。
• DR利率：图示显示DR利率走势及其周变化。
• R利率走势：图示显示R利率变化。
• 美债利率曲线：图示显示各期限美债利率走势。
• 美债收益率周涨跌幅：图示显示美债收益率变化。
• 2年期与10年期国债利差：图示显示利差变化。

外汇市场

• 美元指数：图示显示美元指数走势。
• 人民币汇率：图示显示人民币走势。
• 美元兑日元：图示显示汇率变化。
• 欧元与英镑：图示显示汇率走势。

商品市场

• 价格与成交量关系：图示显示价格与成交量的互动。
• 价格与持仓量关系：图示显示价格与持仓量的关联。

风险提示

• 上行风险：
  • 地缘政治风险
  • 全球冷冬
• 下行风险：
  • 全球疫情反复
  • 全球经济超预期下行
  • 美联储加息

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