20210201-华泰证券-机械设备行业周报（第四周）_19页_604kb

行业周报（第四周）总结

核心内容概览

本周华泰研究发布的机械设备行业周报指出，2021年1月以来，已有199家机械设备公司发布2020年业绩预告，占全部机械设备公司（387家）的51.4%。其中，55家公司归母净利润预增，专用设备行业表现尤为突出，包括锂电、光伏、半导体等新基建相关公司以及医药、冷链相关公司。

在业绩增长原因方面，主要归因于行业景气度提升和费用控制，其中33家公司同比增长超过50%，15家公司同比增长超过100%。同时，部分公司因疫情带来的供应链优势，业绩增长显著。

主要观点

新能源设备

• 宁德时代计划于2025年推出CTC电池技术，预计可实现动力电池能量密度350Wh/kg以上，续航里程至少达到800km。
• 先导智能与宝马签订新能源汽车PACK产线合作协议，标志着其在汽车电动化领域的布局进一步深化。
• 蜂巢能源在四川投资70亿元建设20GWh动力电池工厂，推动新能源产业链发展。

手工具/电动工具

• 美国房地产高景气度支撑工具零售需求，史丹利北美工具业务增长显著，推荐巨星科技作为受益者。

扫地机器人

• 石头科技凭借技术与市场双轮驱动，2020年归母净利润同比增长69%-78%，Q4单季增长109%-144%。公司技术领先，市场拓展迅速，推荐石头科技。

工程机械

• 1月挖机销量同比增长106%，国内销量增长112%，出口增长60%。三一重工、徐工机械、恒立液压等公司受益于海外市场的拓展。

摩托车

• 随着消费升级，中大排量玩乐类摩托车销量有望快速增长，推荐春风动力。

工业气体

• 2021年零售市场有望保持景气上行，推荐杭氧股份。

半导体设备

• 全球半导体设备销售额预计同比增长16%，国内设备企业受益于国产化进程加快，推荐中微公司。

机器视觉

• 中国市场规模仅占全球15%，未来发展潜力大，推荐奥普特、矩子科技、天准科技、海康威视等。

重点公司推荐

本周行情回顾

• 机械板块整体下跌，中信机械指数下跌4.87%，申万机械指数下跌4.52%。
• 陆股通净流出67.37亿元，但对部分公司如徐工机械、巨星科技、先导智能、恒立液压和浙江鼎力有明显买入行为。
• 陆股通持股占机械板块总流通市值的4.30%。

风险提示

• 工业复苏/产业进步不及预期
• 原材料价格波动
• 贸易摩擦加剧

行业动态

• 宁德时代将推出CTC电池技术，推动新能源汽车发展。
• 先导智能与宝马合作，拓展国际市场。
• 蜂巢能源投资70亿元建设20GWh动力电池工厂。
• 三一重工与招商局共建妈湾智慧港，推进无人集卡技术。
• 工信部计划新建5G基站60万个，推动5G与工业应用结合。
• 首台氢燃料电池混合动力机车下线，标志着中国氢能技术突破。
• 吉利控股集团与法拉第未来签署合作协议，探索合作机会。

图表信息

• 图表1：部分机械公司2020年业绩预告
• 图表2：报告涉及公司信息一览表
• 图表3：重点公司一览表
• 图表4：重点公司最新观点
• 图表5：2021年年初至今中信机械指数与沪深300指数对比
• 图表6：陆股通净流出情况
• 图表7：陆股通持股比例变化
• 图表8：行业新闻概览
• 图表9：公司动态信息汇总

总结

本周机械设备行业整体呈现分化趋势，专用设备如新能源、医药冷链等表现突出。部分公司因行业景气度提升和费用控制而业绩大幅增长，同时受益于技术进步和市场需求扩张。推荐关注三一重工、巨星科技、石头科技、迈为股份、捷佳伟创、杭氧股份、恒立液压和春风动力等公司。行业动态显示，新能源、氢能、5G和半导体等领域均有重要进展，为行业带来新的增长机会。