20210201-安信证券-IPO观察_2021年第四周14家企业过会_汇隆新材_恒光股份为原新三板公司_17页_2mb

IPO与新三板转板市场总结

上周IPO总览

1.1 IPO概览

上周共有15家公司上会，其中14家公司顺利过会，1家公司未通过。过会公司分布如下：

• 主板、中小板：5家企业过会，其中1家未通过（九恒条码）。
• 创业板：6家企业过会，其中2家为原新三板公司（汇隆新材、恒光股份）。
• 科创板：3家企业过会，均为非新三板公司。

1.2 公司细观

在过会的14家公司中，爱慕股份财务规模突出，其2019年收入为33.18亿元，归母净利润为3.35亿元。**78%**的公司最新归母净利润超过5000万元，显示整体盈利能力较强。行业分布方面，通用设备制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业占比较高，同时也有纺织业、畜牧业等传统行业公司。

1.3 排队情况

当前累计有493家企业正在IPO排队，其中：

• 主板：70家
• 中小板：49家
• 科创板：108家
• 创业板：266家（数量最多）

新三板公司IPO统计

2.1 新三板与主板、中小板IPO关联统计

2020年至今，共有39家新三板公司上会，其中36家通过，通过率为92.31%。其中，主板和中小板共上会39家，通过36家。

2.2 新三板与创业板IPO关联统计

2020年至今，创业板共上会86家新三板公司，其中83家通过，通过率为96.51%。创业板注册制实施后，新三板公司上会数量显著增加，达到71家。

2.3 新三板与科创板IPO关联统计

2020年至今，共有70家新三板公司科创板上会，其中通过69家，通过率为98.57%。科创板成为新三板公司转板的主要渠道之一。

新三板公司转板收益率统计

新三板公司转板上市的平均收益率较高，剔除TOP10后，各板块转板收益率如下：

• 科创板：首日平均转板收益率为734%，上市一月平均为663%，最新平均为575%
• 主板：首日平均转板收益率为274%，上市一月平均为520%，最新平均为355%
• 创业板：首日平均转板收益率为409%，上市一月平均为630%，最新平均为575%
• 中小板：首日平均转板收益率为326%，上市一月平均为543%，最新平均为431%

海优新材作为典型案例，停牌市值10亿，最新交易市值142亿，转板涨幅约为12倍。

精选层相关情况

• 精选层公司：即将迎来第46家公司，华维设计将于2月5日挂牌。
• 拟辅导/已辅导/辅导验收：当前有185家公司处于该状态。
• 新增受理：上周新增1家精选层受理（德瑞锂电）。
• 申购计划：齐鲁华信、利通科技将于本周开启申购。

风险提示

• 政策风险：IPO政策变动可能影响审核进度。
• IPO进度放缓：市场环境变化可能导致审核周期延长或通过率下降。