20210316-新世纪期货-盘前交易提示_8页_737kb

新世纪期货盘前交易提示总结（2021-3-16）

核心内容概述

本报告对2021年3月16日前的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业链、有色金属、能源化工品、农产品及金融板块。主要围绕供需变化、政策影响、市场情绪、库存数据及外部因素进行分析，为投资者提供交易策略建议。

---

一、黑色产业链

主要观点

• 螺纹钢：市场情绪反复，因限产政策和多地轮动预期影响，短期环保举措支撑成材需求，但终端需求释放有限，建议逢低轻仓接多。
• 铁矿石：限产政策影响高炉开工率，铁矿石需求受到打压，期价高位调整。关注市场情绪变化及资金主动性。
• 焦煤、焦炭：同样受到限产政策影响，建议以调整为主。
• 动力煤：库存处于低位，市场情绪偏稳，建议保持观望。

关键信息

• 唐山环保限产加严，日均铁水产量回落至240万吨。
• 房地产开发投资同比增长38.3%，新开工面积增长64.3%，竣工面积增长40.4%。
• 钢厂与市场库存拐点已现，增幅放缓。
• 3月工地复工，终端需求启动，但需求释放仍有限。

---

二、有色金属产业链

主要观点

• 铜：全球供应紧张，铜价有望延续高位，建议短线与中线多单谨慎持有。
• 铝、锌、镍：受“碳中和”政策及新能源汽车发展支撑，建议短线与中线多单谨慎持有。
• 铅：原生铅与再生铅价差收窄，下游企业库存消耗加快，建议短线空单持有，中线观望。

关键信息

• 智利铜矿薪资谈判可能引发罢工，支撑铜价。
• 中国电力企业联合会数据显示，四大高载能行业用电量同比增长18.3%。
• Freeport CEO认为铜价上涨受低库存、强劲需求和新项目短缺支撑。
• 智利Codelco预测未来三年铜需求将持续增长，价格可能维持在每磅3美元以上。

---

三、能源化工品

主要观点

• PTA：受低加工费和检修装置预期影响，短期反弹，但高库存和油价调整压制其上涨空间，建议短线与中线多单谨慎持有。
• 乙二醇（EG）：港口库存有限，短期持稳，关注聚酯端库存和下游需求。
• 原油：中国经济复苏预期支撑需求，但OPEC+减产执行力度影响油价走势，建议短线与中线多单谨慎持有。
• 沥青：建议保持观望。
• 涤纶短纤、长丝：产销低迷，下游杀跌情绪不减。
• PP、PE库存：部分库存上升，部分下降，市场情绪偏弱。

关键信息

• 周五国内PP库存环比上升1.81%，PE库存环比下降5.67%。
• 中国石化西北油田获千吨工业油气流，测试日产天然气和原油分别为82.2万立方米、300吨。
• 美国2月成为印度第二大原油供应国，沙特跌至第四位。
• 花旗上调布伦特原油价格预期至69美元/桶，可能进一步升至80美元/桶。

---

四、农产品产业链

主要观点

• 豆粕：美豆库存略高于预期，但南美天气担忧支撑价格，国内需求疲软，库存增加，预计震荡运行。
• 油脂：马来棕榈油进入增产季，但受疫情等因素影响产量不增反降，国内油脂库存低位，预计震荡偏强。
• 棉花：受南美天气及美国进口限制影响，国内棉花进口减少，建议短线与中线多单谨慎持有。
• 天然橡胶：全球产量下降，中国需求增长，但供应端压力逐渐增加，建议震荡偏弱。

关键信息

• 3月9日投机基金在CBOT大豆期货持有净多单159,601手，豆油净多单99,574手，豆粕净多单64,244手。
• 巴西大豆收割率仅为三分之一，南美天气担忧持续。
• 印度2月棕榈油进口量同比下降27%，影响市场情绪。
• 2020/21年全球天胶产量预计下降12.4%，消费量增长47.5%，中国需求大增314%。
• 泰国计划增建3家浓缩乳胶工厂，推动销量增长16%。

---

五、金融板块

主要观点

• 沪深300指数宽幅震荡，基差上升，建议多单继续持有。
• 国债期货预计窄幅波动，投资者可选择多单持有。
• 股指期权建议选择近月或次近月看涨期权或牛市价差期权。

关键信息

• 上周IF主力合约结算价下跌3.04%，IH下跌2.11%，IC下跌3.12%。
• 沪深港通北向资金流入66.14亿元，南向资金流出156.69亿元。
• 外围权益市场反弹，VIX小幅回落，短期风险释放。

---

六、风险提示

• 宏观政策：关注中美“碳中和”政策、OPEC+减产执行情况、美联储货币政策变化。
• 产业动态：限产政策、新能源汽车发展、疫情对供应链影响、进口限制政策。
• 市场情绪：关注投机基金持仓变化、库存数据波动、天气与季节性因素。

---

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料或实地调研，公司不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成交易建议，投资者应独立决策。
• 报告版权为浙江新世纪期货有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、刊登、转载和引用。