20240403-国海证券-运机集团-001288.SZ-2023年年报点评_海外拓展顺利_在手订单充足_5页_233kb

运机集团（001288）2023年年报显示，公司实现营业收入1053亿元，同比增长1520%，归母净利润102亿元，同比增长1858%。业务方面，输送机整机营收增长1105%，占总收入91.19%，海外拓展通过中标几内亚西芒杜铁矿项目实现重大突破，在手订单超20亿元。材料成本上涨167.4%导致毛利率略降，但净利率同比提升0.28个百分点至9.67%。分析师预测2024-2026年归母净利润将达192/302/416亿元，对应PE从18倍降至8倍，首次给予“买入”评级。风险包括订单增速不及预期和海外经营挑战。

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