20240408-浙商证券-运机集团-001288.SZ-运机集团点评报告_发布股权激励计划_高增长目标彰显发展信心_3页_429kb

运机集团(001288)发布2024年限制性股票激励计划，目标是2024-2026年净利润复合增长率超过50%。公司是国内矿山带式运输设备隐形冠军，主要应用于矿山领域，已中标全球最大铁矿石项目西芒杜铁矿，并积极开发全球矿企。近年来，公司深耕海外市场，海外收入占比已从2022年的10%增至2023年的20%，预计2024年将达到60%以上。财务预测显示，2024-2026年归母净利润预计为16亿、26亿和36亿元，同比增长率分别为58%、59%和40%，对应PE从23倍降至10倍。研究机构维持“增持”评级，主要风险包括市场份额提升、海外市场开拓和下游需求不及预期。

关键点总结:

• 股权激励计划：授予280万股股票，设定高增长目标，彰显信心。
• 行业地位与市场份额：为物料输送系统供应商，国内市场潜力大。
• 海外扩展：订单增长迅速，占比较高。
• 财务展望：强劲增长预测，估值下滑。
• 风险提示：需关注市场和需求因素。