行业比较·景气跟踪：工业品价格普跌，发电耗煤量回落-20180622-财通证券-22页-1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

2018年6月22日的行业景气跟踪报告涵盖了多个行业的运行情况，主要包括上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。整体来看，上游材料价格普遍回落，中游制造业表现分化，下游消费品增速放缓，TMT类行业则受假期影响有所回暖。

主要观点与关键信息

上游材料

• 煤炭：动力煤和焦煤价格保持稳定，但六大发电集团煤炭库存显著回升，可用天数为20.14天，较上周上升。
• 有色金属：主要工业金属价格全线回落，黄金、钴价持续下跌。
• 石油化工：国际原油价格小幅下跌，天然气期货价格企稳。

中游材料与制造业

• 基础化工：基础化工品价格普遍下跌，包括对二甲苯、乙二醇、聚酯、维生素等。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量回落，但5月整体耗煤量同比增长18.74%。
• 钢铁：钢材价格回落，主要钢材库存量增加，高炉开工率和产能利用率稳定。
• 建材：水泥、玻璃价格基本保持平稳，但5月玻璃产量同比下降。
• 工程机械：5月主要企业工程机械销量同比增速显著，挖掘机、装载机、压路机销量同比分别增长35.62%、40.3%、27.1%。
• 交通运输：铁路货运量同比增速上升，铁路客运量小幅增长；BDI指数有所下滑，但港口景气指数回升。
• 房地产：5月新开工和销售数据表现亮眼，但竣工数据同比大幅下滑，房价同比涨幅小幅回落，环比出现跌幅。

下游消费品

• 白酒：高端白酒价格保持稳定，如53度飞天茅台价格为1499元。
• 家电：空调、洗衣机、电冰箱产量同比增长，其中空调增速回升明显。
• 汽车：5月汽车销量同比增长具有韧性，新能源汽车销量同比增长显著。
• 农林渔牧：生猪存栏持续下降，鸡苗和蔬菜生鲜价格下滑。
• 商贸零售&餐饮旅游：5月社会消费同比增速继续放缓，商品零售和餐饮收入增速均有下降。

TMT类

• 传媒：受假期影响，观影人次和票房收入整体上涨。
• 电子：北美和日本半导体设备制造商出货额同比大幅增长，分别达到19.2%和29.9%。

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济波动可能影响行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对行业造成影响。

行业评级与公司评级

• 行业评级：

  • 增持：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 中性：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；
  • 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

图表目录

• 图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
• 图2：大同动力煤和古交焦煤价格
• 图3：煤炭产量变化情况
• 图4：6大发电集团煤炭库存变化
• 图5：LME工业金属期货价格
• 图6：COMEX黄金
• 图7：稀有金属钴和锰的价格
• 图8：原油连续结算价
• 图9：天然气期货价格
• 图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
• 图11：维生素系列价格
• 图12：尿素、纯碱价格
• 图13：甲醇期货价格
• 图14：二氯甲烷价格
• 图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均
• 图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨）
• 图17：钢铁产量
• 图18：钢材价格指数
• 图19：螺纹钢现货及期货价
• 图20：主要钢材品种库存
• 图21：高炉开工率数据
• 图22：唐山钢厂产能利用情况
• 图23：水泥价格
• 图24：水泥产量
• 图25：浮法玻璃价格
• 图26：平板玻璃产量
• 图27：挖掘机、装载机、压路机销量同比
• 图28：重卡同比增速
• 图29：铁路货运量
• 图30：铁路客运量同比
• 图31：BDI指数
• 图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
• 图33：民航客运量
• 图34：主要机场旅客吞吐量
• 图35：民航正班客座率
• 图36：物流景气指数
• 图37：70个大中城市住宅价格指数同比
• 图38：70个大中城市住宅价格指数环比
• 图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
• 图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
• 图41：52度五粮液京东及一号店价格
• 图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
• 图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
• 图44：汽车销量
• 图45：新能源汽车销售情况
• 图46：猪肉价格
• 图47：生猪及能繁母猪存栏
• 图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
• 图49：鸡苗价格
• 图50：蔬菜生鲜价格指数
• 图51：社会消费品零售总额同比增速
• 图52：社会消费品零售总额累计同比增速
• 图53：电影观影人次及电影票房收入
• 图54：半导体制造商出货额
• 图55：DXI指数
• 图56：全球笔记本、平板电脑出货量
• 图57：全球手机出货量