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金融工程市场分析总结（2018年05月25日）

核心内容概览

本报告为天风证券研究所发布的金融工程市场分析，内容涵盖市场情绪、资金面、衍生品及其他相关市场指标，用于监控市场动态，但不构成投资建议。

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一、市场情绪面分析

1.1 个股自然涨跌停情况

• 今日A股非ST个股总数为3435只。
• 排除停牌及一字板涨跌停个股后：
  • 自然涨停个股32只，占比 0.93%。
  • 自然跌停个股4只，占比 0.12%。
• 涨停封板率为 64.00%，连板率为 36.67%。

1.2 创60日新高/低情况

• 创60日新高的个股121只，较上一交易日增加1只，占比 3.52%，高于过去一年平均水平。
• 创60日新低的个股204只，较上一交易日增加105只，占比 5.94%，同样高于过去一年平均水平。

1.3 多/空头排列情况

• 形成多头排列看涨个股976只，较上一交易日增加4只，占比 28.41%。
• 形成空头排列看跌个股445只，较上一交易日增加54只，占比 12.95%。

1.4 大宗交易情况

• 今日大宗交易总成交额为 72,416.97万元，较上一交易日有所下降。
• 折价率下降至 5.58%。

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二、资金面分析

2.1 融资融券情况

• 昨日沪深两市两融余额为 9986.25亿元，周环比上升 0.93%。
• 融资买入额为 309.53亿元，融券卖出额为 5.78亿元，净买入额为 303.75亿元，较上一交易日 364.67亿元 下降。

2.2 沪/深港通资金流向

• 沪股通净流入 14.43亿元，港股通净流出 21.48亿元，较上一交易日有所下降。
• 北向资金净流入 35.91亿元。
• 深股通净流入 5.91亿元，港股通净流出 1.37亿元。

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三、衍生品及其他市场指标

3.1 股指期货

• 沪深300期指IF1806 报收 3789.20点，下跌 0.60%，贴水 0.72%。
• 上证50期指IH1806 报收 2646.80点，下跌 0.29%，贴水 0.54%。
• 中证500期指IC1806 报收 5874.80点，下跌 1.59%，贴水 0.73%。

3.2 股票期权

• 波动率指数 为 23.34，较上一交易日上升 22.06%。
• 50ETF 报收 2.65元，较上一交易日下跌 0.04%。

3.3 PCR（成交量与持仓量）

• PCR（成交量）为 0.74，环比上升 5.31%。
• PCR（持仓量）为 0.61，环比下降 8.44%。

3.4 分级基金

• 今日交易活跃的主动股票型和被动股票型分级基金（日成交额大于1000万元）平均整体折价率为 1.5199%。
• 折价率波动较小，部分品种套利机会不明显。

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四、关键信息总结

类别	数据	备注
自然涨停个股	32只	占比 0.93%
自然跌停个股	4只	占比 0.12%
创60日新高个股	121只	占比 3.52%
创60日新低个股	204只	占比 5.94%
多头排列看涨个股	976只	占比 28.41%
空头排列看跌个股	445只	占比 12.95%
大宗交易总成交额	72,416.97万元	较上一交易日下降
折价率	5.58%	下降
两融余额	9986.25亿元	周环比上升 0.93%
融资买入额	309.53亿元	较上一交易日下降
融券卖出额	5.78亿元
净买入额	303.75亿元	较上一交易日下降
沪股通净流入	14.43亿元
港股通净流出	21.48亿元
沪深300期指	3789.20点	下跌 0.60%
上证50期指	2646.80点	下跌 0.29%
中证500期指	5874.80点	下跌 1.59%
波动率指数	23.34	上升 22.06%
50ETF	2.65元	下跌 0.04%
PCR（成交量）	0.74	环比上升 5.31%
PCR（持仓量）	0.61	环比下降 8.44%
分级基金平均折价率	1.5199%	波动较小，套利机会有限

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五、风险提示

• 本报告为市场情况监控，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，并考虑自身投资目的、财务状况及特定需求。
• 天风证券及其相关人员可能持有相关公司证券或提供金融服务，存在潜在利益冲突。

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六、分析师信息

• 吴先兴：分析师，SAC执业证书编号：S1110516120001，邮箱：wuxianxing@tfzq.com，电话：18616029821。
• 韩谨阳：联系人，邮箱：hanjinyang@tfzq.com。

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七、相关报告

1. 《金融工程：市场情绪一览2018-05-24》
2. 《金融工程：海外文献推荐第41期》
3. 《金融工程：市场情绪一览2018-05-23》

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八、图表目录

• 图1：一年内每日自然涨跌停个股
• 图2：一季度内每日自然涨跌停个股
• 图3：一年内每日创新高/低个股
• 图4：一年内每日多/空头排列个股
• 图5：大宗交易统计及折价率
• 图6：融资融券余额（亿元）
• 图7：两融交易规模（亿元）
• 图8：沪港通资金净流入情况
• 图9：沪深300期指主力合约及基差
• 图10：上证50期指主力合约及基差
• 图11：中证500期指主力合约及基差
• 图12：中国波指及50ETF走势图
• 图13：PCR（成交量）
• 图14：PCR（持仓量）
• 图15：活跃分级基金整体折溢价率

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九、投资评级说明

类别	评级	说明
股票投资评级	买入	预期股价相对收益20%以上
股票投资评级	增持	预期股价相对收益10%-20%
股票投资评级	持有	预期股价相对收益-10%-10%
股票投资评级	卖出	预期股价相对收益-10%以下
行业投资评级	强于大市	预期行业指数涨幅5%以上
行业投资评级	中性	预期行业指数涨幅-5%-5%
行业投资评级	弱于大市	预期行业指数涨幅-5%以下