艾瑞咨询：2021年中国中小微企业融资发展报告-46页_2mb

中国中小微企业融资发展报告总结

核心内容

中国中小微企业在国民经济中扮演着重要角色，占全国市场主体的96.5%，贡献GDP的60%，就业的80%，以及70%以上的技术创新。然而，受宏观经济下行压力影响，中小微企业利润同比增速持续下滑，2020年利润下滑比率超过30%。为此，政府出台多项政策支持中小微企业发展，旨在实现“活下来”和“活得好”的目标。

主要观点

1. 政策支持：自2016年起，国务院发布多项政策促进中小微企业发展，包括成立中小企业发展工作小组、优化民营经济发展等，政策导向积极，鼓励金融业务创新。
2. 融资难与风控问题：当前小微企业融资存在供给不足的问题，其中风控是最大的短板。解决这一问题的关键在于获取可线上化、自动化的小微企业风险评估数据。
3. 平台经济的作用：平台经济通过供应链数字化，将核心企业信用传递至中小微企业，成为解决融资难题的重要路径。平台提供信息流、商流、物流、资金流等数据，为金融机构设计信贷产品提供基础。
4. 线上小微信贷机遇：基于企业信用的线上小微信贷产品迎来发展机遇，尤其是银税信息、支付信息等“聚合点”信息，更适合金融机构进行线上信贷创新。

关键信息

融资现状

• 贷款规模：2016年至2020年，中国小微企业贷款余额从27.7万亿元增长至43.2万亿元，年复合增长率达12.2%。
• 贷款空间：以经济贡献测算，小微企业贷款空间约为当前规模的1.5-2.3倍；以单户融资需求测算，约为当前规模的2.7倍。
• 普惠金融发展：银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额自2016年7.4万亿元增长至2020年15.3万亿元，年平均增长率达19.9%。预计到2025年将增长至56.2万亿元。

融资路径

• 消费互联网平台：交易信息平台、支付平台、物流平台，分别基于经营流水、支付信息、物流信息提供融资服务。
• 产业互联网平台：供应链金融平台、智能仓储平台、预付款融资平台，分别基于核心企业信用、仓单信息、创新交易提供融资服务。

融资趋势

• 线上化趋势：小微企业贷款线上化比例不足36%，但正在逐步提升。
• 自动化风控：金融机构通过大数据、人工智能等技术实现自动化风控，降低坏账率和运营成本。
• 技术驱动：金融科技公司和平台系企业通过技术手段提升小微企业融资效率，如网商银行的“大山雀”遥感技术、拍拍贷的明镜和魔镜风控模型。

典型案例

网商银行

• 服务对象：主要服务于小微企业和三农用户，截至2020年末服务3507万户。
• 技术优势：利用支付宝和阿里生态圈数据，通过“大山雀”遥感技术评估农户种植情况，提供精准融资服务。
• 产品特点：无人工服务、数据资源丰富、风控技术先进，不良率低至1.52%。

拍拍贷

• 客户质量：专注于小微企业主，客户质量高，不良率远低于行业平均水平。
• 风控体系：拥有明镜（反欺诈）和魔镜（风控自动化审核）两套成熟模型，实现端到端自动化审批。

中企云链

• 业务模式：打造链属企业生态圈，通过“云信”实现应收账款融资、票据融资、资产证券化等业务。
• 平台优势：拥有强大的股东背景、与多家银行合作、提供多中心区块链存证产品，提升融资效率和安全性。

总结

中国中小微企业融资市场正处于快速发展阶段，政策支持、平台经济、金融科技等多方面共同推动其发展。未来，基于企业信用的线上小微信贷将成为重要发展方向，特别是通过银税信息、支付信息等“聚合点”信息实现风控自动化。随着技术进步和监管包容审慎，小微企业融资将迎来更多机遇和创新空间。