20240823-华创证券-兆易创新-603986.SH-2024年半年度业绩点评_需求复苏业绩稳步上行_提议回购股份彰显发展信心_6页_535kb

兆易创新2024年半年度业绩总结（字数：988）

兆易创新（603986）2024年半年度报告显示，公司业绩实现显著增长。2024年上半年实现营业收入368亿元，同比增长22%，归母净利润517亿元，同比增长539%。其中，第二季度营收1982亿元，同比增长2199%，净利润312亿元，同比增长6795%。

业绩增长主要源于下游需求复苏和产品线扩展。Flash产品需求回升，主要受益于消费市场和网通领域的增长，车规闪存产品出货量保持强劲。DRAM市场拓展效果明显，产品如DDR4和DDR3L销量提升，价格上扬。MCU产品方面，公司是全球第一大32位Arm MCU供应商，产品线覆盖多个领域，拉动力包括光伏、工控和光模块需求。盈利水平大幅改善，第二季度净利率达1575%，较去年同期提升431个百分点。

公司持续深化产品矩阵和多元平台化发展策略，研发投入增加，产品覆盖范围扩展至工业、汽车电子等领域。股份回购提议由实控人朱一明提出，回购金额不低于15亿元，后将注销，这有助于增强股东信心和长期发展。

基于行业复苏预期和公司龙头地位，维持“强推”评级，目标价9757元。预测2024-2026年归母净利润分别为115亿、162亿和197亿。风险包括下游需求不及预期和市场竞争加剧。