食品饮料行业9月线上数据分析专题：9月酒类销量、销售额有所下滑，市场集中度均有所提升-20211013-川财证券-15页_1mb

9月酒类销量、销售额有所下滑，市场集中度均有所提升

核心内容

2021年9月，酒类行业在阿里渠道的销售额和销量均出现同比下降，但整体市场集中度有所提升。白酒和啤酒两大品类均呈现销量与销售额下滑趋势，但白酒均价持续增长，啤酒均价则有所下降。

主要观点

白酒市场

• 整体表现：9月阿里渠道白酒销售额为7.63亿元，同比下降32.99%，销售量同比下降38.09%，但均价同比增长8.24%。
• 高端酒：
  • 贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为14746.58万元、9444.12万元、3190.83万元，同比分别下降47.09%、10.72%、57.15%。
  • 销量分别下降41.37%、31.73%、31.10%。
  • 贵州茅台均价为1820.52元/件，同比下降9.76%；五粮液均价为1127.10元/件，同比增长30.76%；泸州老窖均价为427.73元/件，同比下降37.82%。
• 次高端酒：
  • 汾酒、水井坊、酒鬼酒、舍得销售额分别为4484.55万元、234.36万元、497.37万元、1457.47万元，同比分别增长9.01%、下降81.14%、下降36.28%、增长15.63%。
  • 汾酒均价为733.99元/件，同比下降28.38%；水井坊均价为838.16元/件，同比下降23.40%；酒鬼酒均价为804.81元/件，同比增长10.55%；舍得均价为477.28元/件，同比增长13.95%。
• 区域酒：
  • 洋河、古井贡、今世缘、口子窖销售额分别为7335.16万元、2014.23万元、428.56万元、232.90万元，同比分别增长9.66%、下降17.78%、下降13.28%、下降20.81%。
• 三四线酒：
  • 牛栏山、老白干、伊力特、迎驾贡、金种子销售额分别为1006.17万元、214.87万元、150.26万元、249.98万元、26.58万元，同比分别下降23.36%、下降2.70%、下降60.82%、下降11.95%、下降50.84%。
• 市场集中度：
  • 白酒CR3线上市占率从2020年9月的40.29%提升至2021年9月的41.30%。
  • 贵州茅台市占率从24.47%下滑至19.32%；五粮液市占率从9.29%提升至12.37%；泸州老窖市占率从6.54%下滑至4.18%。

啤酒市场

• 整体表现：9月阿里渠道啤酒销售额为1.41亿元，同比下降16.08%，销售量同比下降3.67%，均价同比下降12.88%。
• 主要品牌表现：
  • 青岛啤酒、百威、哈尔滨啤酒、科罗娜、福佳、华润雪花、喜力、燕京啤酒、重庆啤酒销售额分别为1977.02万元、1412.93万元、1159.20万元、323.89万元、407.18万元、406.76万元、431.39万元、493.99万元、21.06万元，同比分别下降7.54%、9.41%、5.66%、42.83%、46.25%、18.09%、48.57%、65.13%、45.57%。
• 均价变化：
  • 啤酒线上均价同比下降12.88%，环比增长4.11%。
  • 喜力、科罗娜、福佳、百威、青岛啤酒、哈尔滨啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、华润雪花均价分别同比下降40.44%、20.74%、10.18%、13.72%、6.21%、24.66%、8.34%、5.75%、20.51%。
• 市场集中度：
  • 啤酒CR3线上市占率从2020年9月的28.6%提升至2021年9月的32.4%。
  • 青岛啤酒市占率从12.8%下滑至14.1%；百威市占率从9.3%提升至10.1%；哈尔滨啤酒市占率从6.5%下滑至8.2%。
  • 福佳、雪花、科罗娜、重庆啤酒市占率均有所提升。

关键信息

• 9月白酒均价增长：白酒均价同比增长8.24%，环比增长14.52%，其中五粮液均价增长显著，为30.76%。
• 9月啤酒均价下降：啤酒均价同比下降12.88%，环比增长4.11%，喜力和华润雪花均价增长较快。
• 市场集中度提升：白酒CR3市占率从40.29%上升至41.30%，啤酒CR3市占率从28.6%上升至32.4%。
• 茅台市占率下滑：贵州茅台市占率从24.47%下降至19.32%，成为市场集中度提升的主要因素之一。
• 五粮液表现突出：五粮液市占率从9.29%提升至12.37%，成为白酒行业增长的重要驱动力。
• 啤酒品类分化明显：部分品牌如华润雪花、燕京啤酒、喜力表现较好，而科罗娜、福佳表现不佳。

风险提示

• 宏观经济风险：若经济增长低于预期，将对消费类板块造成压力。
• 原材料价格波动风险：气候变化、疫情等因素可能影响食品饮料行业盈利能力。
• 下游需求风险：消费意愿不足可能导致行业整体业绩下滑。

总结

9月酒类市场整体表现承压，白酒和啤酒销售额及销量均出现下降，但市场集中度有所提升。白酒均价增长，其中五粮液表现亮眼，成为推动市场集中度上升的核心力量；啤酒均价下降，但部分品牌如华润雪花和燕京啤酒表现较好。市场集中度提升反映了行业整合趋势，同时提醒投资者关注宏观经济、原材料价格及消费需求变化等潜在风险。