20211116-川财证券-食品饮料行业10月线上数据分析专题_10月酒类量价有所下滑_结构性升级趋势仍存_15页_2mb

10月酒类线上数据分析总结

核心内容概述

2021年10月，酒类行业线上销售额为7.50亿元，同比下滑52.29%，环比下滑44.45%。白酒和啤酒为主要下滑品类，其中白酒销售额为3.43亿元，同比下滑66.10%；啤酒销售额为0.84亿元，同比下滑20.21%。整体来看，尽管部分品类表现有所分化，但结构性升级趋势仍在持续。

白酒市场分析

销售额与销量

• 白酒总销售额：3.43亿元，同比下滑66.10%，环比下滑55.12%。
• 高端酒：
  • 贵州茅台：销售额7030.36万元，同比下滑79.04%，销量34982件，同比下滑77.88%。
  • 五粮液：销售额3729.94万元，同比下滑86.76%，销量34368件，同比下滑78.07%。
  • 泸州老窖：销售额1453.25万元，同比下滑46.51%，销量43438件，同比下滑17.86%。

均价变化

• 白酒均价同比下滑32.10%，环比下滑17.95%。
• 高端酒均价：
  • 贵州茅台：2009.71元/件，同比下滑5.25%。
  • 五粮液：1085.30元/件，同比下滑39.62%。
  • 泸州老窖：334.56元/件，同比下滑34.88%。
• 次高端酒均价：
  • 水井坊：878.71元/件，同比下滑2.31%。
  • 舍得：684.12元/件，同比下滑38.83%。
  • 酒鬼酒：731.65元/件，同比上涨5.82%。
  • 汾酒：409.83元/件，同比上涨14.60%。

市场集中度

• 白酒CR3市占率从2020年10月的63.75%下滑至2021年10月的38.33%。
• 市占率变化：
  • 贵州茅台：从33.19%下滑至20.52%。
  • 五粮液：从27.88%下滑至10.89%。
  • 泸州老窖：从2.69%提升至4.24%。

销售Top10

• 销售额Top10：茅台产品占据前3名，其中飞天500ml带杯、飞天53度带杯、辛丑牛年茅台酒分别为912.29万元、887.41万元、424.58万元。
• 销量Top10：茅台、五粮液、泸州老窖等品牌占据主导地位。

啤酒市场分析

销售额与销量

• 啤酒总销售额：0.84亿元，同比下滑20.21%，环比下滑40.70%。
• 主要品牌表现：
  • 青岛啤酒：销售额774.61万元，同比下滑25.61%。
  • 百威：销售额831.48万元，同比下滑27.00%。
  • 哈尔滨啤酒：销售额647.18万元，同比下滑3.35%。
  • 科罗娜：销售额282.90万元，同比下滑17.90%。
  • 福佳：销售额257.48万元，同比下滑37.34%。
  • 华润雪花：销售额236.93万元，同比上涨25.21%。
  • 喜力：销售额230.09万元，同比上涨57.53%。
  • 燕京啤酒：销售额257.02万元，同比上涨44.41%。
  • 重庆啤酒：销售额16.07万元，同比上涨74.19%。

均价变化

• 啤酒均价同比下滑10.40%，环比下滑4.22%。
• 主要品牌均价变化：
  • 喜力：均价130.59元/件，同比下滑22.33%。
  • 科罗娜：均价119.97元/件，同比下滑14.77%。
  • 福佳：均价108.15元/件，同比下滑3.45%。
  • 百威：均价94.26元/件，同比下滑32.96%。
  • 青岛啤酒：均价85.28元/件，同比下滑0.31%。
  • 哈尔滨啤酒：均价52.89元/件，同比下滑2.34%。
  • 燕京啤酒：均价55.24元/件，同比上涨1.32%。
  • 重庆啤酒：均价55.15元/件，同比上涨29.24%。
  • 华润雪花：均价49.88元/件，同比上涨12.85%。

市场集中度

• 啤酒CR3市占率从2020年10月的27.3%下滑至2021年10月的27.0%。
• 市占率变化：
  • 青岛啤酒：从10.0%下滑至9.3%。
  • 百威：从10.9%下滑至10.0%。
  • 哈尔滨啤酒：从6.4%提升至7.8%。
  • 燕京、雪花、喜力、重庆啤酒市占率均有所提升。

销售Top10

• 销售额Top10：朝日啤酒、哈尔滨啤酒、百威、喜力、青岛啤酒等品牌占据前列。
• 销量Top10：青岛啤酒经典系列上榜。

关键信息总结

• 白酒市场：

  • 高基数背景下，整体量价下滑。
  • 高端酒表现最弱，五粮液、茅台下滑明显，但泸州老窖有所提升。
  • 次高端酒中，汾酒、酒鬼酒均价上涨，但整体销售额仍下滑。
  • 区域酒和三四线酒表现分化，部分品牌如老白干、金种子销量有所增长。

• 啤酒市场：

  • 销量和销售额均下滑，但华润雪花、喜力、燕京啤酒等品牌表现相对较好。
  • 青岛啤酒、百威持续领先，但市占率略有下降。
  • 部分品牌如哈尔滨啤酒、重庆啤酒市占率有所上升。

风险提示

1. 宏观经济增长低于预期：若经济增长放缓，将对消费类板块造成压力。
2. 原材料价格波动风险：气候变化、疫情等导致原材料价格波动，可能影响盈利能力。
3. 下游需求不及预期：消费意愿下降可能对酒类行业造成负面影响。

分析师信息

• 分析师：孙灿

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