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报告摘要

行业周报总结

核心内容

2017年7月10日发布的行业周报聚焦于周期性行业与成长股的投资机会，同时对国内外重大行业动态进行了分析。整体来看，市场进入中报业绩期，周期性行业表现分化，而成长股则围绕智能制造和消费升级展开布局。

主要观点

周期性行业：进入复苏的证伪期，但部分行业如化工、有色、煤炭在去年四季度补库存推动商品价格上涨的利好结束后，仍表现出一定韧性。以工程机械、汽车为代表的中游制造业在主动补库存结束后，市场需求延续，短期内需求放缓尚未体现。因此，寡头型公司仍是价值投资的首选，建议关注受益于供给侧改革、产能收缩的“剩者为王”型个股。
成长股领域：重点推荐两条主线——制造升级和消费升级。制造升级方面，关注智能化提升带来的投资机会，如正业科技、合力泰、江粉磁材、诺力股份、麦格米特、黄河旋风等；消费升级方面，看好智能家电、跨境电商、在线教育、新零售、母婴消费等细分行业，建议关注具备品牌和品质优势的龙头公司。
新能源汽车：产业链配套体系面临国产化和全球化机遇，重点关注锂电设备、三元材料、锂电隔膜等环节。推荐先导智能、沧州明珠等个股。同时，新能源汽车市场长期集中度将上升，建议关注能够打造爆款车型的企业，如北汽、吉利、特斯拉等。此外，锂电池回收和梯次利用、汽车电子化和智能化也将成为投资关注点，推荐鹏辉能源、精锻科技、安洁科技等。
市场动态：中小创市场小幅反弹，沪深300下跌，中小板和创业板上涨。估值方面，创业板小幅上升，沪深300略有下降。市场进入中报业绩期，关注业绩超预期的周期性行业。

关键信息

一、下周行业投资观点及关注事件

周期性行业：化工、有色、煤炭等进入复苏证伪期，但部分行业仍表现较好。
中游制造业：工程机械、汽车等在主动补库存结束后，市场需求延续。
成长股主线：
- 智能制造：关注生产、物流、服务的智能化，推荐正业科技、合力泰、江粉磁材、诺力股份、麦格米特、黄河旋风。
- 新能源汽车和智能汽车：关注产业链配套、爆款车型、锂电池回收及汽车电子化。
- 消费升级：看好智能家电、跨境电商、在线教育、新零售、母婴消费等细分行业。

二、国内外重大行业公司要闻

国内要闻：

中国新型高科技高铁动车亮相：CRH5G型动车组具备耐高寒、抗风沙等特性，采用自主知识产权技术。
阿里巴巴无人零售店“淘咖啡”亮相：通过手机扫码和人脸识别技术实现无人支付，未来计划在全国开设10万家门店。
贾跃亭赴美专注造车：寻求10亿美元融资，推动FF91量产，但FF面临资金和工厂建设的挑战。

国际要闻：

法国计划2040年后停售燃油车：巴黎开始试点无车区，推动环保和新能源转型。
英国Ocado测试无人送货车：CargoPod具备智能识别和自动送货功能，但面临社区门禁等现实问题。
韩国建设全球最大水上太阳能发电站：计划在忠南、全南等地建设280兆瓦太阳能发电设施，提升新能源占比。

评级标准

行业评级：
- 推荐：行业指数超越市场平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：行业指数超越市场平均回报。
- 中性：行业指数与市场平均回报相当。
- 回避：行业指数低于市场平均回报10%及以上。
公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%。
- 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
- 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上。