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铁矿石期货周报总结（2021年12月17日）

核心内容概述

本周铁矿石市场呈现震荡偏强的走势，期货与现货价格均有所上涨，但市场仍受到供应充足与环保限产政策的双重影响，整体走势趋于宽幅整理。以下是本周铁矿石市场的核心内容、主要观点及关键信息。

周度数据概览

期货数据（I2205合约）

• 收盘价：从639.5元/吨上涨至676.5元/吨，周涨幅为+37元/吨
• 持仓量：从551,309手增加至601,759手，周增幅为+50,450手
• 前20名净持仓：从-39,006手减少至-26,482手，净空持仓减少12,524手

现货数据

• 青岛港62%PB粉矿价格：从717元/干吨上涨至788元/干吨，周涨幅为+71元/干吨
• 基差：从77.5元/吨上涨至111.5元/吨，周涨幅为+34元/吨

多空因素分析

利多因素

• 厂内库存处于较低水平，表明钢厂可能有补库需求
• 钢厂利润回升，市场预期部分钢厂复产将增加铁矿石需求
• 钢价走高对铁矿石原材料形成支撑

利空因素

• 铁矿石港口库存继续增加，对价格形成压力
• 环保限产政策频出，钢厂补库需求依然较低

周度市场观点与策略

市场观点

• 本周铁矿石期价震荡偏强，受钢厂利润回升与钢价走高支撑
• 但由于环保限产政策和供应充足，上方压力依然存在，市场或进入区间宽幅整理阶段

操作建议

• 技术面上，I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方；BOLL指标显示中轴与上轨开口向上
• 建议回调时择机做多，止损参考630元/吨

关键市场数据

钢材价格

• 西本新干线钢材价格指数：12月17日为5120元/吨，周环比+100元/吨

铁矿石供需

• 高炉开工率：12月10日为68.14%，环比下降1.66%，同比下降16.63%
• 高炉炼铁产能利用率：74.12%，环比下降0.67%，同比下降17.35%
• 港口库存：12月17日为15,696.30万吨，环比增加211.39万吨；其中澳矿、巴西矿、贸易矿分别增加96.18万吨、30.45万吨、77.2万吨
• 钢厂库存：12月17日样本钢厂进口铁矿石库存总量为10,574.83万吨，环比增加260.33万吨；库存消费比为42.66，环比增加0.79

铁矿石价格与指数

• 普氏指数：62%铁矿石普氏指数震荡走高，12月16日为114.7美元/吨，较12月10日涨12.1美元/吨
• BDI指数：12月16日为2498点，周环比-774点，显示海运需求有所回落

套利与持仓

• 跨期套利：I2205合约走势强于I2209合约，17日价差为29.5元/吨，周环比+12元/吨
• 螺矿比：12月17日螺矿比为6.66，周环比-0.1
• 发运量：澳大利亚与巴西铁矿石发运总量为2252.8万吨，环比减少537.5万吨
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为56.33%，环比下降1.92%；库存为213.9万吨，环比增加11.5万吨

总结

本周铁矿石市场在供需矛盾与政策影响下保持震荡偏强态势，钢厂利润回升和钢价上涨为市场提供了支撑，但环保限产政策抑制了补库需求，导致价格未能持续上行。期货价格与现货价格均有所上涨，基差扩大，市场情绪有所回暖。技术面上，I2205合约显示多头力量增强，建议在回调时择机做多。整体来看，铁矿石价格可能在当前区间内宽幅整理，需密切关注政策变化与供需动态。