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铁矿石期货周报总结（2022年1月7日）

核心内容

本周铁矿石期货价格整体呈震荡上行趋势，I2205合约周内上涨39元/吨，收于719元/吨。现货价格同步上涨，青岛港62%PB粉矿价格为870元/干吨，周环比上涨40元/干吨。基差小幅上升至151元/吨，显示现货价格强于期货。

主要观点

1. 市场基本面分析

• 钢厂需求回升：163家钢厂高炉开工率回升至74.20%，环比增加3.19%；高炉炼铁产能利用率提升至77.89%，环比增加2.10%。表明钢厂对铁矿石的需求预期增强。
• 贸易商挺价情绪：贸易商对铁矿石价格持积极态度，推动市场情绪向好。
• 港口库存下降：全国45个港口铁矿石库存环比下降20.55%，至15605.10万吨，显示市场供应压力有所缓解。
• 进口矿库存增加：样本钢厂进口铁矿石库存总量环比增加79.28万吨，达到11060.99万吨，但库存消费比下降至42.62，表明钢厂补库节奏加快。

2. 技术面分析

• MACD指标：I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，表明市场多头力量增强。
• BOLL指标：BOLL指标显示中轴与上轨开口向上，显示价格可能继续上行。
• 操作建议：建议在700元/吨以下择机做多，止损参考680元/吨。

3. 跨期与比价分析

• 跨期套利：I2205合约走势弱于I2209合约，价差为32元/吨，周环比减少2元/吨。
• 螺矿比：RB2205合约走势弱于I2205合约，螺矿比值为6.29，周环比下降0.05，表明螺纹钢与铁矿石的比价关系有所弱化。

4. 国际市场动态

• 普氏指数：62%铁矿石普氏指数震荡偏强，6日价格为128.25美元/吨，较12月31日上涨9.25美元/吨。
• 发运量：澳大利亚和巴西铁矿石发运总量为2795.9万吨，环比增加41.5万吨，显示供应端有所恢复。
• BDI指数：波罗的海干散货海运指数（BDI）周环比上涨7点，至2296点，显示运输需求有所回升。

关键信息

• 铁矿石期货价格：I2205合约周内上涨39元/吨，收于719元/吨。
• 现货价格：青岛港62%PB粉矿价格为870元/干吨，周环比上涨40元/干吨。
• 基差：周内基差上涨2元/吨，至151元/吨。
• 钢厂开工率：163家钢厂高炉开工率回升至74.20%，环比增加3.19%。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存环比下降20.55%，至15605.10万吨。
• 进口矿库存：样本钢厂进口矿库存总量环比增加79.28万吨，库存消费比下降至42.62。
• 发运量：澳巴铁矿石发运总量为2795.9万吨，环比增加41.5万吨。
• BDI指数：BDI指数周环比上涨7点，至2296点。

风险提示

• 库存高位：铁矿石港口库存仍处于历史高位，可能对价格形成一定压力。
• 操作节奏：虽然短期支撑较强，但需注意操作节奏，避免过度追涨。
• 市场情绪：贸易商挺价情绪与钢厂补库需求共同支撑矿价，但需关注后续供需变化。

总结

本周铁矿石市场呈现震荡偏强格局，主要受钢厂需求回升及贸易商挺价情绪推动。港口库存小幅下降，短期支撑矿价偏强运行，但需警惕库存高位对价格的压制。技术面显示多头力量增强，操作建议在700元/吨以下做多，止损参考680元/吨。国际发运量回升与BDI指数上涨表明运输需求有所恢复，但整体市场仍需关注供需变化及政策动向。