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新能源乘用车行业分析报告总结

核心内容

中国是全球新能源乘用车最大产销国，2016-2018年1-6月国内新能源乘用车销量占全球市场份额分别为45%、47%和50%，保持全球领先地位。新能源乘用车市场由三股主要势力构成：自主品牌、合资/进口品牌和互联网造车企业（造车新势力）。自主品牌在市场中占据主导地位，尤其是在纯电动和插电式混合动力市场。

主要观点

1. 市场格局：

   • 自主品牌占据主要市场份额，2017年纯电动市场CR5为51.38%，插电市场CR3为83.3%。
   • 造车新势力在新能源领域有潜力，但面临产能和渠道建设的挑战。
   • 合资品牌加速进入市场，预计未来三年迎来车型推出爆发期。

2. 市场结构：

   • A00级和A级车为主要销售车型，占市场供应和销售的68%和65%。
   • 限牌政策显著刺激新能源车销量，8个限牌城市销量占比稳定在40%以上，个别月份甚至达到60%。

3. 政策支持：

   • 补贴新政推动新能源乘用车提质增效，高续航和高能量密度车型获得更高补贴。
   • 多重政策支持包括免征车船税、燃油车限购、新能源车不限行等，有效刺激市场需求。

4. 供给驱动：

   • 自主品牌在未来三年将推出大量新车型，A级及以上车型占比超过50%。
   • 合资品牌通过引入先进技术和平台，加速新能源车型的推出。
   • 造车新势力逐步进入设计规划落地阶段，但需解决产能和渠道问题。

关键信息

行业现状

• 中国新能源乘用车市场保持高速增长，2017年产量为55.07万台，同比增长70.44%。
• 2018年1-6月产量为26.88万台，同比增长104.42%。
• 限牌城市销量持续领先，如北京、上海、广州、深圳等。

市场趋势

• 预计2018-2020年新能源乘用车销量分别为77.58、126.69和151.32万辆，同比增长40%、63%和19%。
• 自主品牌具备较强的市场竞争力，包括吉利、北汽新能源、上汽、比亚迪等。

三电核心零部件

• 自主品牌在“三电”（电池、电机、电控）方面基本实现自主供应，宁德时代和比亚迪为主要电池供应商。
• 电机方面，上海电驱动和精进电动为国产主要供应商，覆盖多数自主品牌车型。
• 电控方面，多依赖合资研发，但具备合资背景的自主整车企业可获得配套支持。

企业表现

• 上汽集团：最早开展新能源业务，市占率第二，掌握核心技术，2020年有望实现20万辆销量目标。
• 比亚迪：新能源垂直产业链闭环，市场份额第一，2018年推出多款新能源车型，如元EV360、新唐等。
• 吉利汽车：提出“蓝色吉利行动”，2020年新能源目标占比达90%，新能源市占率稳步提升。
• 北汽新能源：深耕“国民纯电动车”，在售新能源乘用车覆盖多个级别，具备较强市场竞争力。
• 造车新势力：如蔚来、小鹏、车和家等，虽有潜力，但需突破产能和渠道瓶颈。

行业展望

新能源乘用车市场将在政策和供给的双重驱动下持续增长，未来三年保持30%以上产量增速。自主品牌凭借技术积累、政策理解及快速反应能力，有望持续领航市场。合资品牌通过引入先进技术和平台，加快新能源化进程。造车新势力则需进一步提升产能和渠道建设，以实现可持续发展。