2017-2017机械专题研究：裁床引领自动化升级，缝制机械再迎春天_41页-3mb

缝制机械行业分析总结

核心内容概述

缝制机械行业是与“衣、住、行”紧密相关的不可或缺行业，市场规模近千亿，涵盖家用缝纫机、工业缝纫机、裁床、熨烫机、铺布机等。随着全球纺织服装产业的转移，中国已成为全球缝制机械生产中心，但行业仍面临“大而不强”的挑战。裁床作为缝制机械中的蓝海业务，市场空间巨大，未来有望迎来爆发。以杰克股份为代表的国内龙头企业在自动化、智能化、出海等方面具备明显优势，正加速向全球第一阵营迈进。

主要观点

• 缝制机械不可替代，自动化趋势明显：缝制机械广泛应用于服装、鞋帽、箱包、家居用品、汽车皮椅等多个领域，随着人工成本上升，自动化设备需求持续增长。
• 全球产能转移至中国，行业面临转型升级：自二战后，全球缝制机械生产中心经历了从欧美到日本，再从日本到中国的转移，中国目前承接了约70%的全球缝制机械产能，但整体技术水平仍与日、德等国存在差距。
• 东南亚、南亚成为重要出口市场：随着这些地区劳动力成本优势显著，中国缝制机械企业正加速布局，与日本重机、兄弟等企业展开竞争。
• 裁床市场潜力巨大，国内渗透率低：裁床是结合CAD/CAM系统的数控剪裁设备，国内渗透率仅1%，而发达国家渗透率高达80%，未来市场空间有望超过200亿元。
• 供给侧改革推动行业集中度提升：行业经历了无序竞争和产能过剩，经过供给侧改革后，龙头企业优势凸显，市场格局呈现二八分化趋势。

关键信息

一、缝制机械行业现状

• 行业规模：截至2014年底，中国缝制机械行业总产值为615亿元，生产各类缝制机械约1214万台，约占全球总产量的70%。
• 行业趋势：行业正从“汗水型”向“智造型”转型，自动化、智能化成为发展方向。
• 行业竞争：全球缝制机械市场由日本重机、兄弟、飞马等企业主导，国内企业正加速追赶。

二、缝制机械产业链

• 上游：包括电机、电控、轴承、机针等零部件和生铁等原材料，配套体系日趋成熟。
• 中游：缝制机械整机制造，包括工业缝纫机、家用缝纫机、裁床、铺布机等。
• 下游：广泛应用于服装、鞋帽、箱包、家居用品、汽车皮椅等多个领域。

三、缝制机械主要产品

• 家用缝纫机：功能较多，适合家庭缝补和手工创意，但缝制效果一般。
• 工业缝纫机：用途专门化，适用于高负荷工作，缝制效果好，广泛应用于服装制造。
• 裁床：结合CAD/CAM系统的数控剪裁设备，提高生产效率和面料利用率，是缝制机械中的蓝海业务。

四、市场与出口情况

• 中国出口：2016年，中国对前二十位缝纫机出口国(地区)出口额为11.87亿美元，其中东南亚、南亚出口额为6.51亿美元，占比55%。
• 东南亚、南亚市场：孟加拉、越南、印度等国家凭借低成本优势，成为全球纺织服装产业的新中心，对缝制机械进口需求强劲。
• 出口增长：2017年，中国缝制机械行业工业总产值同比增长13.63%，行业百家整机企业主营业务收入增长显著。

五、重点企业分析

• 杰克股份：作为国内缝制机械龙头企业，市占率稳中有升，海外业务持续拓展，裁床业务将成为未来增长点。
• 上工申贝：市占率较低，尚未达到行业领先位置。
• 标准股份：盈利能力一般，尚未形成明显竞争优势。
• 中捷资源：产品价格较低，但盈利能力较弱。

六、未来展望

• 自动化趋势：随着人工成本上升，自动化设备需求将持续增长，特别是裁床市场。
• 行业集中度提升：供给侧改革推动行业向中高端发展，企业二八分化趋势明显。
• 海外市场拓展：中国缝制机械企业正加速布局东南亚、南亚等新兴市场，与日企展开竞争。
• 技术突破：国内企业在裁床等高端设备上逐步缩小与日企的差距，具备较强的竞争力。

行业数据概览

风险提示

• 缝制机械需求大幅下降
• 行业出清速度低于预期
• 技术研发不足导致竞争力下降
• 国际市场竞争加剧，出口受阻