20231225-五矿证券-汽车_全球销量跟踪（2023.11）-中国新能源车月销量首破百万_欧美需求有待观察_8页_670kb

全球新能源汽车销量跟踪（2023年11月）

中国汽车市场简要分析

整体汽车销售情况

• 11月销量：总销量297万辆，同比增长274%，环比增长41%
• 累计销量（1-11月）：26938万辆，同比增长108%，较2022年全年增速提升86个百分点
• 内外销均旺：
  • 内需：2023年1-11月国内销量22526万辆，同比增长47%
  • 出口：1-11月累计出口4412万辆，同比增584%

新能源车市场表现

• 11月销量：新能源车1026万辆，同比增长30%，环比增长73%，渗透率34.5%
• 累计销量：1-11月累计8304万辆，同比增长367%，渗透率30.8%

产品结构变化

• BEV：11月销量增速同比下降，渗透率从77.9%降至70.6%
• PHEV：增速保持强劲，11月同比增长895%，1-11月销量达2439万辆

企业格局变化

• 行业集中度提升，头部企业份额提高：
  • 前五企业合计市占率提升至61.4%
  • 广汽埃安、吉利、长安、长城等车企市占率上升
  • 新势力车企理想表现突出，其他品牌下滑明显

欧洲市场分析

11月销量表现

• 七国合计销量：20万辆，环比增长12%，同比大幅下降128%

主要国家表现

• 德国：是欧洲销量核心，23年11月同比下滑386%
• 其他主要国家：英国、法国是主要市场；意大利、西班牙渗透率较低

长期趋势

• 1-11月七国累计销量1947万辆，同比增长142%
• BEV渗透率持续提升，德国、英国、法国在整体市场渗透率较高
• 北欧国家（挪威、瑞典）渗透率超过50%

美国市场分析

销量表现

• 11月销量：112万辆，环比下降0.1%，同比增长307%
• 渗透率：11月渗透率92%，环比下降0.2%，连续两个月下滑
• 1-11月累计销量1227万辆，同比增长469%，渗透率87%

风险提示

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1. 地缘政治冲击宏观经济风险  
2. 上游原材料价格波动影响车企定价  
3. 海外政策不确定性影响汽车出口  
4. 新车产品上市节奏不及预期