20221031-东方金诚-2022年9月房地产行业运行情况报告_9月销量季节性回升_投资端仍待进一步修复_9页_3mb

2022年9月房地产行业运行情况总结

核心内容

2022年9月，中国房地产行业在销售端出现季节性回暖，但整体仍处于低迷状态。投资端延续下行趋势，政策端持续发力，旨在刺激市场回暖。尽管部分城市出台利好政策，但市场趋势性回暖仍需观察。

主要观点

销售端：季节性回暖，但趋势性仍不明朗

• 销售数据：9月全国商品房销售面积和销售额分别为13531.60万平方米和13510.48亿元，同比分别下降16.16%和14.21%，跌幅较上月有所收窄。
• 日均成交：30大中城市9月日均成交3937套，同比下降16.61%，降幅较8月缩小4.11%。
• 城市分化：一线城市销售回暖，日均成交同比增长14.22%；二三线城市仍处下行区间，同比分别下降32.01%和9.02%。
• 价格表现：70城新建商品住宅价格同比下跌2.30%，环比下跌0.28%。一线城市价格环比首次下跌，二三线城市维持下跌趋势；二手房价格同比下跌3.52%，环比下跌0.39%，已连续14个月下跌。

投资端：降幅收窄，但整体仍处下行阶段

• 开发投资：9月房地产开发投资完成额为12750亿元，同比下降12.12%，环比增长12.37%；1-9月累计开发投资完成额同比下降8.00%，降幅较1-8月扩大0.6%。
• 土地市场：9月全国购置土地面积为1048.95万平方米，环比增长22.77%，同比下降65.00%；土地溢价率维持低位，100大中城市住宅类用地溢价率为3.06%，较8月下降0.80%。
• 集中供地：13城开展集中供地，但成交地块多以底价成交，民企拿地热情不高。部分城市如天津、杭州表现较好，但多数城市土地市场冷淡。
• 新开工与施工：9月全国新开工面积同比下降44.36%，施工面积同比下降43.17%，降幅较上月缩小；竣工面积同比下降5.99%，但“保交楼”政策对竣工保持一定支撑。

政策端：利率下调与税费优惠刺激市场

• 公积金利率下调：9月30日起，首套公积金贷款利率下调0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。
• 首套房贷利率放宽：央行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限，截至10月19日，已有10城首套房贷利率降至4%以下。
• 税费优惠：税务总局推出购房退税政策，部分城市如洛阳、重庆推出契税补贴，旨在降低购房成本，刺激合理购房需求。

关键信息

销售端关键数据

• 全国商品房销售面积和销售额同比分别下降16.16%和14.21%。
• 30大中城市日均成交3937套，同比下降16.61%。
• 一线城市销售回暖，二三线城市仍处下行区间。
• 70城新建住宅价格同比下跌2.30%，环比下跌0.28%；二手房价格同比下跌3.52%，环比下跌0.39%，已连续14个月下跌。

投资端关键数据

• 全国房地产开发投资完成额同比下降12.12%；1-9月累计开发投资同比下降8.00%。
• 9月全国购置土地面积环比增长22.77%，但同比下降65.00%。
• 土地溢价率维持低位，13城中仅4城溢价率超过5%。
• 开工与施工面积同比大幅负增，竣工面积小幅负增，表明“保交楼”政策在发挥作用。

政策端关键数据

• 央行下调公积金贷款利率，并放宽部分城市首套房贷利率。
• 多地推出购房税费补贴政策，如洛阳契税补贴20%，重庆契税补贴80%。
• 高频数据显示，10月1日-25日30大中城市商品房日均成交套数为2929套，较9月下降25.60%，与去年同期相比下降23.91%。

后市展望

• 各地保交楼政策将有序推进，但楼市能否在年内最后两个月进入趋势性回暖仍需观察。
• 高频数据显示，市场热度尚未明显回升，年内进一步政策出台的可能性存在。
• 投资端修复仍需时间，房企开工意愿和能力有待提升，土地市场热度偏低。

数据来源

• 图表数据来源：iFind，Wind，东方金诚
• 政策信息来源：央行、银保监会、财政部、税务总局等官方发布