20170711-首创证券-IT行业周报：网安恶性事件频发，网安板块或迎机遇_16页_2mb

文档内容总结

核心内容

• 网络安全事件频发：近期全球网络安全恶性事件频发，包括勒索病毒Wannacry、Petya以及CopyCat病毒等，对全球多个国家和地区的设备造成严重影响。
• 行业增长潜力：网络安全行业因政策、需求和技术驱动，预计未来几年将保持高于30%的复合增长率。
• 行业估值较低：当前网络安全板块的PE处于IT板块较低水平，具备投资价值。
• 行业投资建议：建议关注业绩稳定的行业龙头、具备自主可控与国产化替代能力的企业，以及服务于重点行业的供应商，如启明星辰、美亚柏科等。
• 市场表现：上周电子板块表现突出，涨幅显著高于沪深300指数；互联网传媒板块表现相对较弱，跌幅较大。

主要观点

• 政策驱动：自2016年以来，我国已出台至少9条相关政策法规，其中《网络安全法》的实施将推动重点行业安全建设需求增长。
• 需求驱动：网络安全事件频发使企业安全意识提高，从而增加安全支出。
• 技术驱动：随着云计算、物联网等技术的发展，攻击面扩大，促使网络安全行业快速发展。
• 行业机会：网络安全板块在历史低位估值下具备投资潜力，有望迎来增长机遇。

关键信息

行业数据

• IT行业概况：IT行业包含电子、计算机、通信和互联网，股票家数为513家，总市值约64559.96亿元，流通市值约43419.86亿元。
• 板块表现：电子（申万）指数上涨1.25%，计算机（中信）指数上涨0.46%，通信（申万）指数上涨1.00%，互联网传媒（申万）指数下跌0.64%。
• 网络安全市场：2016年中国网络安全市场为260亿元，预计未来几年复合增长率将超过30%。

重要事件

• CopyCat病毒：感染了全球至少1400万部安卓手机，给用户带来重大安全风险。
• 工信部规定：自7月1日起，手机预装软件必须可卸载，对用户有利。
• 中移动集采：公布了2016年普通光缆产品集采结果，长飞、亨通等企业中标。
• 中国电信NB-IoT业务套餐：发布了全球首个NB-IoT业务套餐，按“连接次数”计费。

投资建议

• 重点关注：业绩确定性强的行业龙头，自主可控和国产化替代企业，重点行业供应商。
• 具体建议：关注启明星辰和美亚柏科等公司。

估值表现

• 电子板块：PE约为50倍，处于历史较低水平。
• 计算机板块：PE不到60倍，处于历史较低水平。
• 通信板块：PE高于95倍，处于历史最高水平。
• 互联网板块：估值约为65倍，接近历史最低水平。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策法规的执行力度可能影响行业需求。

A股上市公司要闻

• 信维通信：2017年半年度净利润预计增长131.49%-149.77%。
• 科士达：实施限制性股票激励计划，授予价格为7.375元/股。
• 大族激光：2017年1-6月净利润修正为增长100%-130%。
• 中兴通讯：实施股票期权激励计划，行权价格为17.06元/股。

行业动态

• 半导体市场：全球半导体市场在2017年5月达到约320亿美元，同比增长22.6%。
• 智能手机市场：2017年第一季度，全球智能手机出货量同比增长4.3%，华为、OPPO和vivo增长率超过20%。
• AR/VR市场：预计未来五年全球AR/VR头显出货量将以58%的复合增长率增长，其中商业头显增长更快。
• PC市场：2017年第一季度全球PC出货量同比增长0.6%，主要供应商均实现增长。

分析师简介

• 李甜露：TMT行业分析师，中国人民大学新闻学院硕士，具有2年证券业从业经历。

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评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持，依据相对沪深300指数的涨跌幅。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，依据行业与整体市场表现的对比。