20210614-兴业证券-机械设备行业周报_新兴产业成长_设备先行受益_20页

文档总结

核心内容

本文档是一份机械设备行业的研究报告，主要聚焦于新能源汽车、光伏、半导体、工程机械、检验检测、机器人及自动化等多个细分领域，分析行业动态、公司动态及投资建议。

主要观点

1. 新能源汽车与锂电设备

   • 2021年5月，国内新能源汽车产量和销量分别为21.7万辆，同比增长151.7%和159.7%，1-5月累计增长224%和224.2%。
   • 动力电池产量和装车量同比分别增长165.8%和178.2%，行业呈现高增长态势。
   • 亿纬锂能发布三项扩产计划，拟在荆门建设动力与储能电池项目，提升产能至82.5GWh，同时与林洋能源合资建设10GWh储能项目。
   • 推荐杭可科技，作为绑定LG、SKI等海外锂电龙头的后段设备龙头，建议关注先导智能，因其在方形电池装备领域具备领先优势。

2. 光伏设备

   • N型电池技术成为光伏行业关注焦点，爱旭科技、中建材、中来股份等公司均加大N型电池和HJT电池产能的规划。
   • 推荐晶盛机电，受益于光伏和半导体硅片扩产；迈为股份具备HJT整线TURNKEY能力，有望成为HJT整体解决方案提供商。

3. 半导体设备

   • 2021年第一季度全球半导体设备市场同比增长51%，中国大陆成为全球最大半导体设备市场。
   • 推荐华峰测控，作为模拟ATE龙头，具备替代进口设备的实力；关注北方华创、中微公司、至纯科技等具备综合能力的IC装备企业。

4. 工程机械

   • 2021年5月，国内挖掘机销量同比下降25.2%，但出口增长132%，看好龙头主机厂如三一重工、中联重科、徐工机械，以及核心配套企业如恒立液压、艾迪精密。
   • 塔机租赁龙头建设机械和高空作业平台龙头浙江鼎力值得关注。

5. 机器人及自动化

   • 推荐克来机电、拓斯达等具备自动化能力的企业，关注其在新能源汽车等领域的技术推广。

6. 消费升级

   • 欧美消费升级趋势明显，推荐兆威机电、捷昌驱动、春风动力、八方股份、石头科技等具备高成长性及核心竞争力的企业。

7. 检验检测

   • 中国第三方检测市场千亿级，推荐华测检测、广电计量、苏试试验等，关注其在车规级芯片检测及检测站收购方面的潜力。

8. 油气油服

   • 国际原油价格维持高位，关注非常规油气开发带来的投资机会，推荐杰瑞股份等民营压裂设备龙头。

关键信息

重点公司及评级

行业动态

• 新能源汽车：5月销量21.7万辆，同比增长151.7%，1-5月累计增长224%。
• 动力电池：5月产量13.8GWh，同比增长165.8%，装车量9.8GWh，同比增长178.2%。
• 光伏设备：爱旭科技、中建材、中来股份等公司加大N型电池和HJT电池产能。
• 半导体设备：全球半导体设备市场增长显著，中国大陆8英寸晶圆产能全球第一，预计未来5年持续提升。
• 工程机械：5月国内销量2.21万台，同比下降25.2%，出口增长132%，看好龙头主机厂及配套企业。

风险提示

• 宏观经济波动
• 政策改革
• 下游资本开支不及预期
• 行业竞争加剧
• 国产化、技改进度不及预期

重点数据跟踪

• 2021年1-5月，国内新能源汽车产量96.7万辆，同比增长224%。
• 2021年1-5月，动力电池产量累计59.5GWh，同比增长227.3%。
• 2021年第一季度，全球半导体设备市场同比增长51%。
• 2021年5月，挖掘机销量2.72万台，同比下降14.3%；出口5150台，同比增长132%。
• 2021年6月10日，OPEC一揽子原油价格为70.9美元/桶，同比增长89.27%。

市场表现

• 本周机械设备（申万）行业下跌-0.22%，涨幅在28个申万一级行业中位居第15。
• 涨幅前十的个股包括华民股份、汇中股份、贵绳股份、*ST华昌、迈拓股份。
• 跌幅前十的个股包括明志科技、海昌新材、厚普股份、巨力索具、东富龙。
• 融资余额占流通市值比例为2.70%，比A股融资余额占比高0.33个百分点。

融资情况

• 本周机械设备板块融资标的股票数增加1家，总计149家。
• 融资余额从430.12亿增加至431.51亿，占比从2.71%降至2.70%。

投资建议

• 推荐恒立液压（买入），关注其在工程机械领域的竞争力。
• 建议关注三一重工、中联重科、徐工机械等龙头主机厂，以及恒立液压、艾迪精密等配套企业。
• 推荐杭可科技，其盈利能力持续提升，绑定海外锂电龙头。
• 建议关注先导智能，具备方形电池装备能力。
• 推荐晶盛机电、迈为股份，受益于光伏技术迭代。
• 推荐华峰测控、北方华创、中微公司、至纯科技，受益于半导体国产替代。
• 关注兆威机电、捷昌驱动，受益于欧美消费升级。
• 推荐华测检测，作为第三方检测龙头，具备外延内生双轮驱动优势。
• 关注杰瑞股份，受益于非常规油气开发。

图表信息

• 图1：申万一级行业周涨跌幅
• 图2：机械子行业周涨跌幅
• 图3：机械（申万）行业PE（TTM）估值
• 图4：2016.01-2021.04工业增加值同比增速
• 图5：2016.01-2021.05制造业采购经理人指数
• 图6：2016.01-2021.04固定资产投资完成额同比增速及房地产开发投资完成额同比增速
• 图7：2016.01-2021.05挖掘机销量及同比增速
• 图8：2017.12-2021.05小松开机小时数
• 图9：2007-2021年汽车起重机销量及同比增速
• 图10：2016.01-2021.04叉车销量及同比增速
• 图11：2016.02-2021.04工业机器人产量及同比增速
• 图12：2016.02-2021.04电梯产量及同比增速
• 图13：2016.01-2021.04全球半导体销售额及同比增速
• 图14：2016.01-2021.04国内半导体销售额及同比增速
• 图15：2016.01-2021.04北美半导体设备制造商出货额及同比增速
• 图16：2016.02-2021.06OPEC一揽子原油价格
• 图17：2002.03-2021.03OPEC原油产量
• 图18：2016.02-2021.04国内光伏电池累计产量及同比增速
• 图19：2016.02-2021.04新能源汽车产量及同比增速