20211127-德邦证券-机械设备第四期周观点_重建更好法案_加速北美电动化进程_继续推荐锂电设备板块_12页_1mb

机械设备行业周观点总结

核心内容

本报告聚焦机械设备行业，重点分析了北美电动化加速、光伏设备、锂电设备、油服及激光与自动化等领域的最新动态和投资机会。整体来看，行业处于电动化与技术升级的关键阶段，设备制造商在政策支持和技术革新下迎来新的增长契机。

主要观点

北美电动化进程提速

• 《重建更好法案》通过：美国众议院以220票赞成通过了1.75万亿美元的《重建更好法案》，其中5550亿美元用于应对气候变化，涵盖新能源汽车、储能、光伏风电等领域。
• 新能源汽车税收抵免政策：购置新能源汽车最高可享受1.25万美元税收抵免，若电池包50%部件在美国本土生产，还可额外获得500美元抵免，且对美国工会单位组装的车辆给予额外优惠。
• 目标提升：法案通过将有助于美国实现2030年无排放汽车渗透率达50%的目标。
• 北美与韩系电池厂商绑定加深：松下、LG和SK是北美核心动力电池供应商，国内锂电设备企业若已进入韩系供应链体系，将有望深度受益于北美电动化提速。

投资推荐

• 重点推荐企业：【先导智能】、【杭可科技】、【奥特维】、【帝尔激光】、【锐科激光】、【杰瑞股份】。
• 行业逻辑：全球电动化趋势下，锂电设备受益于电池厂扩产周期；光伏设备因HJT、TOPCon等高效电池技术推动，订单有望高速增长；激光及自动化设备在新能源、半导体等多领域拓展，具备成长潜力；油服行业因多国释放石油储备，或迎来复苏拐点。

关键信息

本周行业动态

1. 光伏设备：硅料价格稳定，硅片、电池、组件价格均有下降，产业链博弈情绪加剧。安徽华晟新能源完成A轮融资，二期设备供应商选择迈为股份和理想万里晖，预计2022年底HJT投产产能将超7GW。
2. 锂电设备：宁德时代与阿特斯阳光电力集团签订战略合作协议，布局储能系统、锂电池模组供应等领域。
3. 油服行业：美国释放5000万桶原油储备，日本、印度、韩国等国家也参与其中，以缓解油价上涨压力。
4. 激光及自动化：汇川技术推出PA9000激光切割数控系统，支持多种激光切割工艺，已与多家行业领先企业合作。
5. 纺织机械：东南亚疫情持续影响，孟加拉皮革制品出口环比下滑，但皮革制品和皮鞋出口基本恢复至疫情前水平。

盈利预测与估值

风险提示

• 锂电厂商扩产进度不及预期；
• 锂电产品和技术迭代更新风险；
• 推荐公司业务增长不及预期。

投资建议

在当前全球电动化与技术升级趋势下，建议重点关注具备高景气度与高确定性增长的锂电设备、光伏设备、激光及自动化、油服等板块。具体推荐如下：

• 锂电设备：【杭可科技】、【先导智能】；
• 光伏设备：【奥特维】、【帝尔激光】；
• 激光及自动化：【锐科激光】；
• 油服：【杰瑞股份】。

行业数据图表

• 制造业PPI：反映制造业价格变动趋势；
• PMI：衡量行业景气度；
• 光伏新增装机：展示光伏行业装机情况；
• 硅料与组件价格：反映产业链价格波动；
• 全球半导体销售额：显示半导体行业发展趋势；
• 半导体设备中标国产率：反映国产替代进展；
• 新能源汽车销量：反映电动化趋势；
• 布伦特原油价格：显示油价走势；
• 全球船舶新增订单：反映造船行业景气度。

结语

在政策支持与技术进步的双重驱动下，机械设备行业尤其是锂电设备、光伏设备及激光自动化等细分领域正迎来重要发展机遇。建议投资者密切关注相关企业动态，把握行业增长红利。