20230428-开源证券-安克创新-300866.SZ-公司信息更新报告_2023Q1营收延续稳健增长_盈利能力提升_4页_884kb

安克创新（300866SZ）维持“买入”评级，核心观点是2023Q1业绩强劲增长，未来新品和盈利能力有望提升。Q1营收增长1747%，净利润增长538%，毛利率41.54%（同比提升3.38pct），主要受益于海运成本下降、降本增效和汇率利好。境外收入和线下渠道增长加快，新品上市推动收入端稳健。预计2023-2025年归母净利润分别为13.61亿、15.61亿、18.26亿元，当前PE为201倍。风险包括新品销售不及预期和原材料成本上升。

报告强调，业绩增长源于产品创新、内部效率提升，但需关注外部因素如汇率和海运波动。长期盈利边际改善潜力大，建议投资者关注机会。