电子化学品深度报告_产能转移叠加政策推动_行业迎来黄金发展期_38页_6mb

电子化学品行业深度报告总结

核心内容

电子化学品行业伴随电子产业的快速发展而迅速壮大，我国电子化学品市场增速远超全球，2015年产值达1700亿元，2005-2015年复合增速为22.7%，远高于全球13.4%。随着半导体制造和OLED行业的突破，电子化学品迎来最佳发展期。国家大基金的设立与支持，以及产能向中国的转移，加速了国产替代进程。

主要观点

• 行业发展趋势：电子化学品行业在产能转移和政策推动下，迎来黄金发展期，国产替代加速。
• 政策支持：国家大基金一期1300亿，二期2000亿，推动半导体材料国产化，目标2020年自给率40%，2025年达70%。
• 核心竞争力：切入供应链生态系统，与客户同步研发，实现客户绑定和长期发展。
• 并购重组：通过并购获得技术和客户资源，推动企业向平台型企业转型。
• 重点行业：半导体制造和OLED面板成为推动电子化学品发展的核心领域。

关键信息

电子化学品分类

显示材料

LCD

• LCD是目前平板显示的主流，OLED在中小尺寸正在对LCD进行取代。
• 液晶材料是LCD的重要基础材料，混晶市场技术壁垒高，利润丰厚。
• TFT混晶市场被Merck、Chisso和DIC三家公司垄断，合计占比96%。
• 国内混晶厂商包括诚志永华、江苏和成、北京八亿液晶等，预计2020年国内TFT液晶材料需求将超470吨，市场规模达45亿元。

OLED

• OLED具备自发光、高对比度、低能耗、薄、可弯曲等优势，目前主要应用于手机，占95%以上。
• 韩国企业三星和LG在OLED市场占据主导地位，但国内厂商如京东方、华星光电等正在加速扩产。
• OLED终端材料存在较高的专利壁垒，目前主要由日韩企业掌握，国内企业如万润股份、瑞联新材、强力新材等正在逐步实现国产化。

半导体材料

大硅片

• 硅片是半导体制造的基础材料，12英寸硅片是主流，国内目前依赖进口。
• 国内厂商如上海新昇、重庆超硅等正在推进12英寸硅片的产能建设，预计2018年达产，未来有望显著提升。

图形化相关材料

• 图形化是半导体制造的核心工艺，包括光刻和刻蚀两步。
• 光刻胶主要分为g线、i线、KrF和ArF光刻胶，国内主要集中在PCB领域，高技术壁垒的LCD和半导体光刻胶依赖进口。
• 光刻胶配套试剂包括显影液、剥离液等，与光刻胶协同使用。

电子气体

• 电子气体是晶圆制造的重要材料，分为大宗气体、外延用气体、蚀刻气体、掺杂气体、离子注入气体等。
• 全球电子气体市场由美国气体化工、法国法液空、德国林德等寡头垄断，国内企业如南大光电、巨化股份、雅克科技等逐步放量。

推荐标的

• 重点推荐：雅克科技、万润股份、上海新阳、鼎龙股份
• 建议关注：飞凯材料、国瓷材料、江化微、晶瑞股份

风险提示

• 下游半导体制造和OLED行业推进不达预期
• 电子化学品公司研发和导入不达预期

图表目录概览

• 图表1：电子化学品的分类
• 图表2：国家相继出台政策助力电子化学品发展
• 图表3：液晶显示原理
• 图表4：TFT液晶面板营收及增速
• 图表5：TFT-LCD上游原材料份额构成情况
• 图表6：全球面板厂商份额
• 图表7：LCD产业链
• 图表8：TFT混晶市场份额
• 图表9：国内液晶材料厂商
• 图表10：偏光片结构示意图
• 图表11：偏光片市场分布
• 图表12：全球及国内偏振片需求面积及增速
• 图表13：全球及国内偏振片市场及增速
• 图表14：PVA膜市场份额
• 图表15：TAC膜市场份额
• 图表16：OLED结构图
• 图表17：OLED，LCD性能比较
• 图表18：OLED营收需求预测
• 图表19：国内OLED厂商产能于扩产计划
• 图表20：OLED产业链
• 图表21：OLED材料生产应用流程
• 图表22：国内液晶材料厂商
• 图表23：国内主要OLED终端材料相关企业
• 图表24：全球半导体行业增速放缓
• 图表25：国内半导体行业发展迅速
• 图表26：中国在建&拟建晶圆厂情况
• 图表27：各地区半导体材料市场规模
• 图表28：全球各地区半导体材料市场占比
• 图表29：半导体制造和封测过程中用到的化学品
• 图表30：半导体制造材料占比
• 图表31：全球各尺寸半导体硅片出货量统计
• 图表32：全球不同尺寸硅片市场占比
• 图表33：大硅片生产工艺
• 图表34：全球单季度硅片出货量
• 图表35：硅片全球销售额及12英寸折合均价
• 图表36：2015年前六大半导体硅片厂份额达92%
• 图表37：2015年12寸硅片市场份额
• 图表38：国内半导体硅片产能
• 图表39：十步图形化工艺及其相关材料
• 图表40：掩模板、掩模基板和保护膜的技术路线图
• 图表41：2015年全球半导体光刻胶应用分布
• 图表42：国内光刻胶产值份额
• 图表43：全球光刻胶市场份额
• 图表44：国内各类半导体光刻胶市场规模及增速
• 图表45：电子气体分类及用途
• 图表46：全球半导体用电子气体市场规模及增速
• 图表47：国内半导体用电子气体市场规模及增速
• 图表48：全球半导体用电子气体市场格局
• 图表49：国内半导体用电子气体市场格局
• 图表50：国内主要电子气体企业
• 图表51：2014年国内半导体用湿化学品市场需求
• 图表52：湿化学品在晶圆制造中的应用
• 图表53：工艺化学品国际标准等级
• 图表54：全球湿化学品市场规模及增速
• 图表55：国内湿化学品市场规模及增速
• 图表56：国内半导体用湿化学品主要供应商
• 图表57：不同尺寸的半导体制造工艺所需要的湿化学品用量
• 图表58：全球半导体用湿化学品市场格局
• 图表59：国内半导体用湿化学品主要企业
• 图表60：CMP抛光机图片
• 图表61：CMP工作机理示意图
• 图表62：CMP材料细分市场占比
• 图表63：CMP抛光液
• 图表64：CMP抛光液微观结构
• 图表65：CMP抛光垫
• 图表66：CMP抛光垫微观结构
• 图表67：全球CMP材料市场规模及增速
• 图表68：国内CMP材料市场规模及增速
• 图表69：CMP抛光垫全球市场格局
• 图表70：杜邦、陶氏、巴斯夫电子化学品业务并购时间轴